Brasil lanzará deuda por u$s 1.000 millones

Luiz Inácio Lula da Silva

Londres (Reuters) - Brasil emitirá deuda por u$s 1.000 millones antes de fin de año para cubrir sus necesidades de financiamiento de 2004. Así lo informó ayer el secretario del Tesoro, Joaquim Levy, frente a un grupo de inversores internacionales que creen que la operación se concretaría en el corto plazo.

«Tenemos una meta de u$s 1.000 millones y esperamos lograrla antes de Navidad», dijo Levy a periodistas durante una presentación ante inversionistas en la capital británica organizada por los bancos Dresdner Kleinwort Wasserstein y UBS.

Brasil comenzó 2004 con necesidades de financiamiento de u$s 5.500 millones. A la pregunta de en qué moneda Brasil emitiría la deuda, Levy respondió: «En realidad, depende del mercado si es en euros o en dólares».

Varios analistas y operadores dicen que el mercado de deuda soberana ya ha incluido una emisión de deuda de Brasil en los precios actuales, dados varios factores.

Estos factores incluyen el nivel todavía relativamente bajo de las tasas de interés referenciales de Estados Unidos, el estrecho diferencial de rendimiento para la deuda brasileña frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el hecho de que el gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva tiene previsto retirar 500 millones en deuda denominada en euros a fines del mes.

«El mercado está esperando algo relativamente pronto, quizás en unas semanas, con una nueva emisión», dijo Larry Brainard, del banco WestLB.

• Optimismo

El director para Asuntos Internacionales del Banco Central de Brasil, Alexandre Schwartsman, hizo una evaluación optimista de la economía, pero según el punto de vista de Brainard, dejó muchas preguntas sin contestar.

«Lo que nos gustaría saber es cuál es su estrategia para evaluar al mercado y refinanciar la deuda», dijo Brainard. Levy no dio muchos detalles en cuanto a si Brasil emitiría deuda por encima de la cifra objetivo de u$s 1.000 millones.

«No hay nada respecto de ese tema» de emitir más de lo necesario, dijo Levy.

Un operador de mercados emergentes de un banco europeo dijo que Brasil debería explotar las actuales condiciones favorables del mercado y emitir deuda lo antes posible. «Donde pueden sorprender al mercado es si pueden prefinanciar para 2005 y/o emitir en euros en lugar de en dólares», dijo el operador.