Buenas perspectivas para bonos públicos

• La señal emitida desde la Reserva Federal (banco central de los EE.UU.) acerca de que el proceso de subas de la tasa de interés estaría culminando detonó un clima optimista en los mercados emergentes que se tradujo en bajas en las primas de riesgo-país. En el plano local, los títulos públicos que indexan por inflación concentran la atención de los inversores pues se espera que persista el contexto inflacionario en un marco de estabilidad cambiaria, lo que permitiría capitalizar interesantes ganancias en dólares. El viernes, el Banco Central tuvo que intervenir en el mercado cambiario comprando u$s 71 millones para equilibrar la plaza, al mantenerse el flujo de ingreso de fondos del exterior. En este contexto, lo mejor pasó por BODEN 2013, que subió a $ 254,20 y ganó 1,26%; y lo peor fue el BODEN 2008, con una caída de 0,26% al cerrar en $ 128,83.

• El dólar en el mercado mayorista Forex, donde negocian los bancos, operó en alza durante toda la jornada del viernes y culminó firme en $ 3,059 para compra y 3,060 para la venta. El volumen negociado ascendió a u$s 140 millones y para hoy quedó levemente tomador. En el plano minorista, el dólar cerró sin cambios en $ 3,03 para compra y $ 3,07 para la venta. Hubo mayor demanda de bancos y buena oferta de divisas por parte de los exportadores.

• El mercado del dólar futuro del Rofex tuvo un bajo monto de operaciones que totalizaron 148 millones de dólares en la semana. El viernes el dólar enero, tras tocar un mínimo en $ 3,059, cerró en $ 3,061 (+0,07 por ciento) mientras que el contrato de febrero se operó en $ 3,071 (+0,23%). El dólar marzo terminó en baja (-0,13%) en $ 3,08.

• Los títulos indexados de más largo plazo fueron las emisiones más buscadas y en este caso sobresalió el Discount en pesos. El viernes en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) se negociaron más de $ 1.030 millones y otros 445 millones de pesos en la Bolsa. En el MAE, donde operan los bancos, las series en dólares de los BODEN concentraron el interés de la demanda, mientras que entre los BOCON el PR13 se destacó con una suba de 0,55% ($ 70,84) y en menor medida el PRE9 con +0,37 por ciento. Por el lado de los bonos poscanje, el Discount en pesos ganó 0,73 por ciento ($ 120,27) y el cupón atado al PBI en pesos subió 1 por ciento, al negociarse en $ 5,05.

• La mejora en las condiciones de liquidez de la plaza financiera permitió un repliegue de más de un punto anual de las tasas de interés del circuito mayorista de dinero. El call money entre bancos de primera línea se resolvió a 8,50 por ciento anual ( anterior 9,70%), mientras que las entidades de menor rango aceptaron endeudarse en el corto plazo a 8,70%.

• En el segmento de los depósitos a plazo fijo, los rendimientos se mantuvieron en torno a una tasa anual de 5%, según el último relevamiento del Banco Central. A más largo plazo o para las imposiciones que exceden los sesenta días, se ofreció 6,50% anual.