CIERRAN FUSIÓN DE HICKS Y CISNEROS POR EL SITIO (25/09/2001)

Francfort (Bloomberg) - Deutsche Bank, el mayor banco de Europa, anunció ayer que comprará la división de administración de fondos de inversión de Zurich Financial Services, denominada Scudder, por u$s 2.500 millones.

Con esta compra, el banco alemán duplicará su presencia en el sector de los fondos en Estados Unidos y obtendrá acceso a unos 7 millones de clientes más en Europa. El principal banco del Viejo Continente pagará unos u$s 1.100 millones en efectivo por Scudder. Además, dará a Zurich Financial Services 76% de su negocio en el sector de los seguros en Alemania, Italia, España y Portugal, por un valor aproximado de 1.500 millones de euros (u$s 1.400 millones). La adquisición de Scudder, que está perdiendo clientes con la caída del rendimiento de los fondos comunes de inversión, aumentará la cifra de activos bajo gestión de Deutsche Bank a más de 1 billón de euros.

Ayer se concretó, finalmente, la anunciada fusión de ciertos activos de los grupos Hicks, Muse, Tate & Furst y el Cisneros Media Group alrededor de la empresa de portales de Internet El Sitio. La nueva empresa se llamará Claxson, desde la víspera cotiza en el NASDAQ y -dicen fuentes de la flamante organización- tiene activos por u$s 600 millones.

En diálogo con este diario, Ralph Haiek, COO de la división TV paga, anunció que la empresa «está considerando agregar a sus activos alguna radio en la Argentina» y prevé que durante 2001 el grupo facturará u$s 120 millones. De ese importe, 70% provendrá de la unidad de negocios que coman da, que engloba a las señales I-Sat, Space, Infinito, Júpiter, Uniseries, FashionTV, Venus, MuchMusic, HTV y Clase, más 50% de Playboy Channel. También tienen la mitad de AEI Music, que distribuye canales de música para sistemas de TV por cable y satelital ( DirecTV cuenta con el servicio). «Estamos a punto de fusionarnos con DMX, que es de Liberty Media», adelanta Haiek.

• Capital

En la nueva estructura, Cisneros tendrá 45% del capital; el fondo que capitanea Tom Hicks, otro 35%; y El Sitio, el restante 20%. Es llamativa la «generosidad» exhibida por los socios mayoritarios: si Claxson «vale» u$s 600 millones, resulta difícil de entender por qué El Sitio -cuyo «market value» ronda los u$s 15 millones- es canjeado por 20% de ese valor.

El capital de El Sitio estaba en manos de sus fundadores, Roberto Vivo -que se convierte en CEO de Claxson-, Roberto Cibrián Campoy y los propios HMTF y Cisneros. También participaban Impsat y el empresario Samuel Liberman, además de que 20% de su capital flota en la Bolsa. Ahora cada acción de El Sitio será canjeada por una de Claxson, luego de que hace un mes (y con el solo propósito de no «sacar» al papel del NASDAQ por cotizar a menos de un dólar la acción) se cambiaran diez acciones por una nueva de diez veces el valor nominal.
En tanto, Claxson ya empezó a comprar: hace algunas semanas concretó el alquiler de las frecuencias Sarandí, Sarandí Sport y una FM musical en la ciudad de Montevideo, y está a punto de cerrar un acuerdo con PSN (100% de HMTF) para venderle publicidad en todo el continente -salvo en la Argentina-. También estableció con la estadounidense Univisión la producción de un programa de música latina para el mercado hispanohablante de ese país. Desde ya, el portal El Sitio ha dejado de ser el «core business» del grupo, dado el descenso en número de visitas y -sobre todo- la casi ausencia de ingresos que afecta a toda la industria. Sin embargo, el grupo apuesta a la banda ancha, y acordó ya con Fibertel -de Liberty y HMTF- el lanzamiento de El Sitio Digital Channel, que permitirá ver en la PC parte de los contenidos que produce Claxson.