Cobra más fuerza el mercado: suben hasta 5% bonos públicos

El mercado tomó ayer más fuerza a la espera del anuncio de fondos frescos para la Argentina del FMI. El bono Global 2008, el más importante por su volumen de negocios, subió más de 5%, mientras el riesgo-país llegaba al mínimo de agosto al poscierre. Este indicador terminó en 1.393 puntos (-4,13%), pero en el poscierre retrocedía por debajo de 1.370 puntos. Otro buen dato es que por segundo día consecutivo crecieron los depósitos a plazo fijo. El retorno de los fondos comunes al sistema hizo que se incrementaran $ 52 millones. El día anterior habían subido $ 17 millones. La Bolsa aumentó 2,41% con el doble de negocios que el día anterior.

Los títulos públicos argentinos continuaron su recuperación, aunque con mayor fuerza que en las ruedas anteriores. La inminencia de un acuerdo con el FMI, sumado a los apremios de los que están jugados a fin de mes contra la Argentina y deben comprar bonos para rehacer posiciones, ayudó a este avance importante de los títulos y a la fuerte baja del riesgo-país.

Quienes están vendidos a fin de mes en títulos públicos y no tienen las láminas aparecieron en el mercado para hacer coberturas cortas de fin de mes (shorts squeeze). Ellos se comprometieron tiempo atrás a vender bonos argentinos a determinado precio. La mayoría no tenía las láminas porque esperaba que transcurran los días para comprarlas más baratas. Algunos compraron; otros esperaron y se encontraron con que los títulos subieron de precio ocasionándoles pérdidas. Los que empezaron a asumir este quebranto son los que ahora están comprando bonos.

Esta demanda unida a la de quienes tienen pocos títulos argentinos porque los vendieron hace tiempo, siguiendo consejos de las asesoras de inversión, ha estimulado al mercado. Ahora hay que recomponer las carteras y esto puede prolongar la buena performance de los bonos.

Por eso los principales títulos de la deuda externa argentina, los Global 2008, subieron ayer 5,16% a u$s 67,708. Las otras dos series del megacanje los Global 2018 y los 2031, subieron 3,48% y cerraron en poco más de u$s 61.

Los Brady también subieron en forma notable. Los FRB mejoraron 3,60% (u$s 76), mientras los Par lo hicieron en 0,83% (u$s 61) y los Discount en 3,15% (u$s 65). El resto de los títulos públicos argentinos tuvo subas de distinta magnitud de entre 1 y 5%. Los operadores están a la búsqueda de las series más atractivas, que son las de más retraso de sus precios como las que vencen a más largo plazo. Por eso ayer hubo una demanda interesante sobre los Global 2017 que mejoraron 2,89% a 63 dólares.

A todo esto el riesgo-país terminó en 1.393 puntos básicos, un nivel similar al que alcanzó el viernes pasado. Esta caída representa 4,13%.

Los analistas piensan en un riesgo-país de 1.100 puntos básicos una vez que el FMI informe exactamente cómo será el acuerdo. Para que se diera esta situación, los títulos públicos argentinos deberían subir en promedio 20%.

La Bolsa también operó en alza. Las acciones líderes que se agrupan en el Merval subieron 2,41% dejando al índice en 334,74 puntos. Esta vez el volumen de negocios le dio relevancia a la mejora. Se negociaron $ 20,447 millones, que sin ser un monto sobresaliente es el doble de lo que se hacía en las últimas ruedas. Con la mejora de ayer el Merval avanza en agosto 4,35% pero pierde en el año casi 20%.

En el sector financiero continuó la suba de los depósitos a plazo fijo. El martes, según datos sin revisar del Banco Central, crecieron $ 52 millones, pero cayeron en $ 90 millones los de cajas de ahorro. Esto se debe a que estacionalmente en la segunda quincena baja el saldo en las cajas. No hay que olvidar que por este sistema ahora se pagan sueldos que mucha gente retira gradualmente. En total los depósitos del sistema crecieron en $ 28 millones.

En tanto, en Brasil la caída del PBI impactó en el mercado, particularmente en las acciones de las empresas que serían las más afectadas si sobreviniera una recesión.

La Bolsa de San Pablo bajó 1,09% y el índice Bovespa con 13.509,47 puntos quedó en el nivel más bajo del año.

El dólar a su vez recuperó terreno al cerrar en 2,50 reales, 0,40% más que el día anterior. La intervención del Banco Central en el mercado de divisas no desalentó la demanda.

La suba del dólar la atribuyen, además, a la demora de la Argentina en cerrar su acuerdo con el FMI, aunque hay quienes ven en el movimiento preocupación porque el Banco Central baje las tasas de interés y desate una mayor demanda de dólares de quienes busquen protegerse de la inflación.