Banco Santander Central Hispano SA planea comprar el restante 67% del brasileño Banco do Estado de Sao Paulo SA, que aún no posee, por $ 1.200 millones en efectivo, ampliando así sus negocios bancarios en la primera economía latinoamericana.
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El mayor banco español anunció que ofrecería 95 reales ($ 48,72) por cada 1.000 acciones del Banespa: 53% más que el valor de las acciones ordinarias del banco ayer y 58% más que sus acciones preferidas.
Las acciones del BSCH se desplomaron el mes pasado en medio de críticas de que la empresa estaba pagando demasiado por el control del Banespa. La transacción de hoy significa que el BSCH planea comprar todo el paquete por $ 4.800 millones, o 2,5 veces el valor de libros. Eso es la mitad del múltiplo inicial y menos que el radio alcanzado por otros bancos brasileños. BSCH compró el mes pasado una cuota de 30% y el control gerencial del Banespa por $ 3.600 millones, superando dos ofertas de bancos brasileños. La compra duplicó los activos del banco en el Brasil, llevándolos a $ 30.000 millones, y expandió sus negocios en Sao Paulo, el estado con el más alto ingreso per cápita del país.
El Santander pagó aproximadamente cinco veces el valor libro de Banespa en la compra inicial. Ese múltiplo bajará a 2,5 veces si BSCH obtiene las acciones restantes, dijo un portavoz de la compañía. Banco Itaú SA, en cambio, pagó alrededor de 3,6 veces el valor libro por el control del gubernamental Banco do Estado do Paraná SA en octubre.
BSCH, con sede en Santander, España, predijo que las ganancias del Banespa llegarán a $ 800 millones en 2003 gracias a la combinación de ambos bancos. El Santander ya gestiona la mayor red bancaria latinoamericana.
Las acciones del BSCH avanzaron el jueves hasta 2,2% a 11,42 euros ($ 10,62). Los papeles de la compañía no han experimentado cambios en los últimos 12 meses, exhibiendo un retraso de 7,8% respecto del Bloomberg Europe Banks and Financial Services Index.
Acciones en baja
Cuando el 20 de noviembre BSCH anunció su compra inicial del Banespa, tercer banco brasileño cotizado en Bolsa por sus dimensiones, los papeles de la compañía se hundieron 6,9%, su mayor declinación en un día desde que el Brasil devaluara su moneda en enero de 1999.
La compra del Banespa es la cuarta que realiza BSCH en Brasil y parte de la estrategia del banco español para expandirse en Latinoamérica, donde la demanda de crédito crece más rápidamente que en su mercado natal.
BSCH invirtió más de $ 12.000 millones en la región para comprar bancos e introducir nuevos productos, entre ellos la adquisición en mayo de Grupo Financiero Serfin SA en México por $ 1.600 millones.
Banespa asumirá un costo de 2.600 millones de reales este año, los que según un portavoz del BSCH cubrirían gastos legales, laborales y previsionales, así como otras «contingencias». El gasto fue parte del acuerdo original de compra. La dimensión del costo probablemente dé por resultado una pérdida para Banespa este año, dijeron analistas. Con Banespa, la base de clientes de BSCH aumentará 2,8 millones, llegando a casi 4 millones, y agregará 600 sucursales sumando casi 1.000 en Brasil.
BSCH superó en noviembre ofertas rivales de Banco Bradesco SA y Unibanco-Uniao de Bancos Brasileiros SA por Banespa.
