Lo anunciaron hoy los grupos financieros Prudential Financial y Wachovia Corp. Se unirán para competir con los gigantes del sector y pasarán a llamarse Wachovia Securities. Crearán una compañía con unos 12.500 operadores de bolsa. Será la mayor después de Merrill Lynch, de la unidad Smith Barney del Citigroup y de Morgan Stanley. Wachovia es el sexto banco en EEUU y tendrá una participación de 62% en la firma. Prudential es la segunda empresa de seguros de vida de ese país y poseerá 38%.
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El acuerdo, que se preparaba desde octubre, según fuentes bancarias, creará una compañía con unos 12.500 operadores de bolsa, la cuarta en términos de número de operadores en Estados Unidos detrás de Merrill, de la unidad Smith Barney de Citigroup Inc., y de Morgan Stanley.
"Esta nueva empresa tiene sentido porque nos da la escala necesaria para competir", dijo John Strangfeld, quien dirige las operaciones de bolsa de Prudential y será el presidente de la nueva firma.
Wachovia, el sexto banco de Estados Unidos con sede en Carolina del Norte, tendrá una participación de 62 por ciento en la firma recién creada. Prudential, la segunda empresa de seguros de vida en Estados Unidos, con sede en New Jersey, poseerá el restante 38 por ciento. La nueva firma tendrá su sede de operaciones en Richmond, Virginia.
La nueva compañía recortará un total de 1.750 empleos y 131 sucursales pero dijo que ha revelado a sus operadores que su estrategia será la de mantener a los que produzcan más dinero para la empresa.
Las compañías no divulgaron los términos financieros de la operación pero algunos analistas indicaron que las condiciones probablemente son atractivas debido a que la industria del corretaje atraviesa un momento difícil.
"Este, en realidad, no es el mejor momento del mercado", dijo Jennifer Thompson, analista de bancos de la firma Putnam Lovell Securities. "Parece que es un acuerdo bastante favorable para Wachovia". Las firmas tienen previsto concretar el acuerdo en el tercer trimestre de este año.
Los bancos dijeron que la nueva firma asumirá cargos de reestructuración y relacionados con la fusión de unos 681 millones de dólares durante el período de integración, de 18 meses.
Los activos de los clientes de la unidad combinada suman 537.000 millones de dólares y los ingresos conjuntos en el 2002 totalizaron 4.200 millones de dólares.
En estas categorías la nueva firma estaría sólo por debajo de Merrill y de Smith Barney.
Los activos de los clientes de Merrill suman 1,1 billones de dólares y sus ingresos por operaciones de bolsa el año pasado fueron de 8.800 millones de dólares.
Prudential había tenido en la mira a su unidad de operaciones bursátiles desde que comenzó a sufrir pérdidas por la debilidad de los mercados de acciones.
Su grupo de asesoría financiera presentó una pérdida de 28 millones de dólares en el cuarto trimestre del año pasado.
Prudential eliminó su negocio de banca de inversión y se ha posicionado como una fuente independiente de investigación de acciones, después de que firmas de mayor tamaño, como Merrill y Citigroup Inc., fueran acusadas de engañar a los inversores al publicar cuestionables análisis de acciones.
Wachovia y Prudential dijeron que sus departamentos de investigación no se trasladarán a la nueva firma.
Daniel Ludeman, actual director y presidente ejecutivo de Wachovia Securities, será el director y presidente ejecutivo de la nueva firma.
La nueva firma, que será denominada Wachovia Securities, reportará a Donald McMullen, presidente del grupo de administración de capital de Wachovia.
"Esta transacción es una señal clara del compromiso de Wachovia con su declarada estrategia de expandir la distribución minorista", dijo McMullen en un comunicado.
Los activos por operador de Wachovia y Prudential equivalen casi a la mitad de aquéllos de firmas como Merrill, Morgan Stanley y la unidad Smith Barney de Citigroup Inc dijo John Kline, analista de banca de la firma Sandler O'Neill.
McMullen agregó que los ahorros anuales que generará el acuerdo serían de unos 220 millones de dólares anuales para el 2005.
"Los 220 millones en costos que han anunciado realmente van a ser la clave para saber si este acuerdo va a ser un éxito o no", dijo Kline.
En un anuncio por separado, Prudential rebajó su pronóstico de ganancias para el 2003 debido a los cargos que asumirá por la nueva empresa.
Ahora, la compañía espera publicar ganancias operativas de 2,25 a 2,40 dólares por acción, lo que incluye cargos únicos de aproximadamente 25 centavos por acción derivados del acuerdo con Wachovia.
En promedio, los analistas esperaban que Prudential ganara 2.52 dólares por acción en el 2003, de acuerdo con la compañía de investigación de mercado Thomson First Call.
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