Efecto canje: suben más bonos en default. Dólar bajó a $ 2,92

El canje consiguió que los bonos en default, es decir la máxima expresión del incumplimiento, suban con fuerza y el dólar, la moneda de mayor seguridad jurídica en el mundo, baje a niveles mínimos.

Los bonos defaulteados ayer subieron 0,5% promedio, pero con algunos datos que en cualquier mercado normal serían incomprensibles:

• El BONTE 02 negoció nada menos que $ 23 millones en el Mercado Abierto Electrónico (MAE), cuando hay días en que no mueve un solo peso y muchos otros en los que los negocios no superan $ 100 mil.

• El Global 2008, el bono en default más grande por eso es referencia de la deuda externa argentina, negoció $ 12 millones, el cuádruple de un día normal, pero la mitad del BONTE 02.

Ayer era un día para estar atento a todos los sucesos. Se sabía que la licitación de Lebac por $ 1.400 millones iba a afectar a los mercados porque les restaba dinero para operar.

En el caso de los bonos no se sintió tanto, porque en el MAE se hicieron $ 400 millones a los que hay que sumarles $ 193 millones que se transaron en el piso de la Bolsa de Comercio.

Los inversores dedicaron gran parte de esos pesos a los bonos defaulteados y una tercera parte del monto fue a los bonos posdefault.

Los que llevaron la mejor parte fueron los BODEN en dólares, que subieron hasta 0,50%, como fue el caso de la serie 2012. La suba cobra fuerza porque el dólar sigue en baja, lo que mejora la paridad del bono.

Por su parte, los títulos posdefault en pesos que indexan por CER tuvieron movimientos intrascendentes, salvo en el Bogar 2018, que con $ 90 millones transados perdió 0,40% de su valor. Los BOCON PRE8 y PRO12 subieron 0,04% y el BODEN 2008 en pesos lo hizo en 0,03%.

• Divisa

El dólar con otra baja entusiasmó a los inversores en bonos que hoy son los grandes ganadores del mercado. Los exportadores de cereales ingresaron u$s 43 millones y las petroleras e inversores privados vendieron alrededor de u$s 20 millones.

Las intervenciones del Banco Central ya no hacen mella en el mercado, porque sus compras están limitadas. Ayer intervino con escasos u$s 15,5 millones, lo que obligó a que el Banco Nación comprará por cuenta del Tesoro nada menos que u$s 36,5 millones, una de las intervenciones más altas de la entidad financiera oficial. Esta vez las entidades oficiales cambiaron la estrategia y no esperaron la media hora final para aspirar dólares, sino que lo hicieron a un ritmo de compras constante. El esfuerzo no tuvo recompensa ya que el dólar bajó a $ 2,904 (-0,10%) en el mercado mayorista y para hoy quedó muy vendedor y se puede arriesgar que abrirá en baja. Las órdenes de venta superan 5 a 1 a las de compra y los precios para hoy en el pesquera de ayer se fijaron a $ 2,902 para la compra y $ 2,904 para la venta.

En las casas de cambio, la mayoría de las pizarras lo vendían a $ 2,92 y lo compraban a $ 2,89, pero se veían algunas agencias que pagaban $ 2,915 lo que anticipa que hoy el dólar puede venderse al público a $ 2,91. Desde mayo del año pasado, el dólar no reconocía un precio tan bajo.

La Bolsa interrumpió ocho ruedas consecutivas de subas, en las que acumuló ganancias de casi 11% en el promedio de las líderes. Ayer, el indicador Merval bajó 1,57% a 1.493,96 puntos. Otra vez está por debajo de los 1.500 puntos. A pesar de esta baja, los papeles líderes siguen 8,62% en lo que va de febrero.

• Toma de ganancias

No es preocupante la caída porque fue una toma de ganancias y el cierre de posiciones de los que están operando a futuro, ya que las opciones vencen mañana y se calcula que suman $ 200 millones.

El volumen de negocios fue de 76 millones de pesos, bastante menos de lo que se negoció en las últimas ruedas, un indicador de que no hubo fuerza en las ventas. Al cierre quedaron 24 papeles en alza, 35 en baja, en tanto 8 papeles cerraron sin cambio.

Lo más destacado del día pasó por las acciones del Banco Hipotecario, que subieron 16,87% luego de que la Banca Nazionale del Lavoro aprobara la venta de su filial en la Argentina.

Las caídas más fuertes las registraron Transportadora Gas del Sur (-3,20%); Petrobrás (-2,56%); Grupo Financiero Galicia (2,19%) e Indupa (2,02%).

Los balances ingresados de las privatizadas con fuertes pérdidas opacan la cartera de los inversores que ven pasar el tiempo sin que llegue el ajuste de tarifas al que apostaron cuando compraron estos papeles.