El acuerdo de Brasil desató la euforia en las Bolsas del mundo

El auxilio del FMI a Brasil, la recuperación de Uruguay y el mejor panorama económico en la Argentina provocaron ayer la recuperación de las principales Bolsas del mundo. Fue a partir de la suba de las acciones de los bancos, básicamente, ya que un default de Brasil era el efecto más temido. Con el préstamo de u$s 30 mil millones que el FMI otorgó al gobierno de Cardoso, se calmaron los inversores. La Bolsa de Brasil subió 4,5%, el dólar se derrumbó frente al real 3,4% y el riesgo-país bajó 8%, a 1.759 puntos. Uruguay recuperó u$s 63 millones de reservas y el riesgo-país cayó 12%, a 2.035 puntos. Madrid fue la Bolsa que más festejó, con una suba promedio de 5%, porque acciones como las del Santander o el BBVA subieron más de 7%. También reaccionaron Telefónica y Repsol YPF. En Wall Street, la suba de las acciones de los bancos que tienen exposición en Brasil y la Argentina, Citigroup y JP Morgan Chase ayudó a que el Dow Jones subiera 3,03%. Londres y París también tuvieron su euforia: sus Bolsas subieron casi 4%. En la Argentina, el Banco Central ganó 40 millones de dólares para sus reservas, con una divisa absolutamente estable, y captó $ 240 millones en Letras a tasas más bajas (84% anual).

El préstamo a Brasil y la cercanía del acuerdo de la Argentina con el FMI lograron que las Bolsas del mundo reaccionen con algunas ganancias notables, como en Madrid, donde el promedio IBEX subió 5%. España es el país que más inversiones tiene en la región.

El epicentro de la euforia estuvo en Brasil. La Bolsa de San Pablo logró la mayor suba del año con 4,51%, mientras el dólar bajó a 2,91 reales, o sea 3,48%. La Bolsa está en su mejor nivel desde el 19 de julio.

El optimismo que trajo el acuerdo con el FMI no sólo se vio en las alzas de los mercados, sino también en el volumen de negocios de la Bolsa, que duplicó lo transado en las últimas ruedas.

Papeles como las acciones preferenciales de Eletropaulo ganaron 17,3%. Brasil Telecom Participaciones subió 12,1%. También mejoraron notoriamente las preferenciales de la eléctrica CESP (11,3%), Tele Leste Celular (11,1%) y las ordinarias de (10,2%). Los papeles preferenciales de Telemar fueron los más negociados en la rueda y subieron 4,8%.

La caída del dólar por debajo de los 3 reales (es la primera vez en dos semanas que perfora ese piso) beneficia a la Argentina, que mantiene la competitividad de sus exportaciones a Brasil. Una fuerte devaluación del real hubiera puesto en apuros el cumplimiento del convenio de exportaciones de automóviles argentinos, por ejemplo.

• Intervención

A pesar de que el Banco Central anunció que dejará de vender u$s 50 millones diarios para frenar la suba del dólar, ayer intervino en el mercado al menos dos veces. La venta de dólares se hizo porque había algunas empresas que tenían que pagar deuda en el exterior y el gobierno decidió que no debían opacar el impacto psicológico de una fuerte baja de la divisa el primer día del acuerdo.

El dólar llegó a cotizar el 31 de julio a un máximo de 3,60 reales, es decir, en lo que va de agosto bajó nada menos que casi 20%.

El índice de riesgo-país reflejó la fuerte suba de los títulos de la deuda externa brasileña, ya que bajó 7,30%, a 1.778 puntos básicos. De todas maneras, esa magnitud de riesgo deja fuera a Brasil del mercado de capitales internacionales.

En Nueva York, los bonos soberanos de Brasil subieron casi 5% en promedio, al tener los inversores mayores certezas sobre que Brasil no entrará en default. Los C-Bond, los bonos brasileños más representativos de la deuda externa, subieron 3,16%.

La deuda pública de Brasil representa 58,6% de su Producto Bruto. La deuda externa alcanza a u$s 300 mil millones.

De todas maneras, los analistas de inversiones fueron cautos porque no creen que el repunte de los bonos dure mucho, ya que el acuerdo con el FMI despeja el horizonte de los próximos meses apenas. Para muchos, Brasil sólo compró tiempo con el acuerdo; los problemas de su deuda externa siguen intactos.

En Buenos Aires, el mejor clima con el FMI permitió que las acciones líderes suban 2,81% llevando el indicador principal, el Merval, a 366,63 puntos.

El resto de las Bolsas sudamericanas también se contagió de Brasil. En Chile, la Bolsa de Santiago subió 2,42%, y el peso se fortaleció ante el dólar. En México, el repunte fue de 2,69% y, en Colombia, 1,18%.

Hasta las Bolsas de Nueva York llegó la euforia por Brasil.

Los inversores norteamericanos no confunden Rio de Janeiro con la capital de la Argentina, saben de qué se trata. Por eso, el Dow Jones subió 3,03%. A su vez, el NASDAQ, que agrupa a las acciones de nuevas tecnologías, subió 2,78%. El índice S&P 500, el más representativo de Wall Street, avanzó 3,27%.

La noticia de la mejora de Brasil hizo que muchos se deshicieran de títulos públicos del Tesoro norteamericano para asumir el riesgo de las acciones. De esta manera, los bonos del Tesoro bajaron de precio y subió su renta. A 10 años, la tasa quedó en 4,39%, contra 4,30% del día anterior. Los bonos a 30 años mejoraron a 5,225% contra 5,207%.

En Europa, todas las Bolsas reaccionaron con notables ganancias. Lo mejor pasó por Madrid que subió 5%.

En Francfort, el DAX subió 6,2% debido a que los papeles de los bancos interesaron más a los inversores, ante el alejamiento del riesgo de un default en Brasil.

La firma de servicios financieros MLP, que el viernes perdió la mitad de su valor, se recuperó 29,9%. El banco HypoVereinsbank ganó 14,7%, y el Commerzbank, 9%.

París también festejó con una suba de 3,61% en su índice CAC-40.

La Bolsa de Londres recuperó 3,57%. El sector bancario aportó a la euforia. El Royal Bank of Scotland ganó 6,8%, mientras el HBOS subió 5,36%.

En Italia, la Bolsa de Milán ganó 2,62%. Se destacó la suba de Pirelli con 10,42% y los bancos Intesa-Bci (+5,84%), Fideuram (+5,06%) y San Paolo Imi (+4,19%).

Asia tuvo mínimas pérdidas porque la noticia de Brasil no influyó en esa parte del mundo.