Fue récord el riesgo-país de la Argentina: cerró en 2.664 puntos

La Argentina llegó ayer a otro récord de riesgo-país al subir casi 5%, a 2.664 puntos básicos. El segundo en el ranking de riesgo sigue siendo Nigeria, que está más de 900 puntos abajo, ya que cerró en 1.709. Nuevamente ayer en todos los países emergentes, menos en la Argentina, descendió el riesgo. Brasil quedó por debajo de los 1.000 puntos después de mucho tiempo, lo que muestra que se despegó totalmente de la crisis argentina. El hecho de que se esté definiendo la guerra en Afganistán, que haya liquidez en todo el mundo y que el consumo en Estados Unidos se recupere provocó que inversores de los países más desarrollados se arriesgaran y se volcaran a títulos públicos de países emergentes. Esto mejoró el riesgo de naciones como Marruecos, que bajó más de 14% y Corea, que cedió más de 13%. En la Argentina, el Global 2008 perdió casi 3% mientras las otras dos series del megacanje (Global 2018 y 2031) retrocedieron más de 11%. El BOCON PRO2 bajó 12,50%. Las tasas de interés siguen altas y a grandes inversores se les ofreció hasta 40% anual para renovar sus depósitos en pesos a 30 días. Preocupó a última hora a analistas la información oficial señalando que el lunes último, las reservas del Banco Central cayeron 500 millones de dólares. Como único alivio, al mismo tiempo se concretó el demorado acuerdo fiscal con las provincias, aunque ahora la noticia tiene un impacto limitado en el ánimo de los inversores. Hoy se anunciará en forma oficial el canje local de bonos por préstamo a tasa máxima a 7% anual dirigido a bancos y AFJP. La operación se cerrará a fin de mes.

La Argentina fue el único entre los emergentes que vio subir su riesgo-país. Los títulos públicos de 17 de las 18 naciones que integran el índice EMBI (Emerging Market Bonds Index) de JP Morgan, subieron de precio ante los mejores datos de la economía mundial. Ese optimismo no llegó a los papeles de la Argentina que soportaron otra vez considerables bajas y dejaron al riesgopaís en 2.664 puntos básicos, 4,80% sobre el martes; récord absoluto. En el día este indicador llegó a tocar 2.693 puntos. Otro dato tan negativo como llamativo es que la Argentina es el único país del indicador que tiene un riesgo superior a los 2.000 puntos.

Brasil ayer mostró que se desprendió de la crisis argentina al bajar, después de mucho tiempo, su riesgo-país a menos de 1.000 puntos. El cierre de 988 puntos básicos marca una baja de 2,18% sobre los 1.010 puntos que marcaba al cierre del martes.

El país que más cerca está de la Argentina en cuanto a riesgo es Nigeria con 1.709 puntos (ayer bajó 5%) o sea más de 900 puntos abajo. Ecuador, país que hace un año declaró la moratoria unilateral (no habló siquiera de canje voluntario de deuda) ayer quedó con un riesgo de 1.354 puntos.

El promedio general del riesgo-país de todos los emergentes fue de 1.032 puntos, o sea 0,86% menos a pesar de la debacle argentina.

La suba del riesgo local se explica porque el principal título de la deuda, el Global 2008, bajó 2,87% a u$s 41,56. Los otros dos bonos del megacanje, el Global 2018 y el 2031 tuvieron retrocesos superiores a 11%. El título que más bajó fue el BOCON PRO2 que lo hizo en 12,50%.

Los bonos Brady tuvieron un comportamiento mixto y no fueron tan afectados. El FRB subió 0,02% igual que el Par. El Discount, en cambio, bajó 0,73%.

En tanto, las tasas de interés ayer tuvieron un recalentamiento, debido a la renuencia de una parte de los ahorristas a renovar sus plazos fijos. De todas maneras, las cifras oficiales muestran que el lunes la caída de depósitos fue leve, apenas $ 71 millones en el sector privado. Lo que se observa es un traspaso de depósitos de pesos a dólares. El lunes se fueron depósitos en pesos por 39 millones pero crecieron u$s 22 millones.

Call money

A todo esto, la tasa entre bancos subió 4 puntos a 37% anual para pesos a 24 horas. En dólares esta tasa bajó a 25% anual. En plazos fijos a los grandes inversores para que renueven sus depósitos en pesos se les ofreció hasta 40% anual. En dólares, la tasa es exageradamente alta porque superó 1% mensual. Un plazo fijo en los Estados Unidos difícilmente supere una tasa de 3% anual.

En la Bolsa el dato de suba o baja es anecdótico porque lo irrelevante de los negocios muestra el desinterés que hay por las acciones. Ayer, el índice Merval de las acciones líderes cerró en 221,48 puntos, que marca un retroceso de 1,16%. El balance fue de 9 alzas, 12 bajas y 11 acciones sin cambios.

En la Bolsa de Nueva York sigue el optimismo. La noticia de que mejoró más de 7% el consumo en octubre alentó a los inversores. La otra buena noticia fue que los resultados de la empresa Hewlett-Packard (HP) fueron mejores de lo esperado a pesar de no ser tan buenos como el año pasado.

El índice Dow Jones terminó 0,75% arriba y el NASDAQ que agrupa a las acciones de Internet y nuevas tecnologías, subió 0,58%, impulsado por las acciones de HP que subieron casi 9%.

En Brasil, la víspera de un feriado nacional le jugó en contra a la Bolsa y al dólar (ver aparte), ya que los inversores prefirieron tomar ganancias antes de volver al mercado el próximo lunes.

El Bovespa de la Bolsa de San Pablo cerró con una baja de 0,72%. El dólar, a su vez, subió 0,55% a 2,54 reales.