Fuerte caída de mercados por suba de tasas en EEUU

«Argentina y a Brasil se les metió un tren en el jardín.» El operador definió así el alza de la tasa de 10 años en Estados Unidos y la suba del petróleo en el mundo que derrumbó los bonos y las acciones.

De repente, el mercado volvió a la realidad, después de varias jornadas ideales con fuerte suba de bonos nuevos, de títulos posdefault y acciones con caída del dólar.

El índice Merval de las acciones líderes en la bolsa local perdió 4,18% a 1.530,02 puntos. Es el retroceso más grave desde fines de noviembre. Los $ 126 millones negociados muestran que los inversores estaban apurados por salir de algunos papeles.

Con esta caída, la bolsa perdió todo lo que ganó en marzo y ahora está 1,83% abajo. En el año, sigue con signo positivo de 11,24%.

Telecom fue el papel más castigado, al caer 8,30% por el balance que presentó con pérdidas por $ 666 millones en 2004.

Si bien las malas noticias del exterior afectan más a los bonos emitidos en dólares, ayer ninguno se salvó de la baja porque los inversores decidieron tomar parte de las elevadas ganancias que consiguieron en los últimos días.

Los nuevos bonos en pesos, que desde el viernes subieron más de 10%, ayer tuvieron caídas dispares. Los más afectados fueron los Par en pesos, que perdieron más de 6%. Cabe aclarar que es un bono de mercado muy chico con alzas y bajas violentas porque marcan precio con pocos negocios. Este bono cerró a $ 38,25, pero con sólo $ 5 millones transados en el «mercado gris». En cambio, el Discount en pesos, el bono más amplio de los poscanje, negoció $ 115 millones y perdió sólo 2,03% al cerrar a $ 102,72. Los Par en dólares, con escasas transacciones, perdieron 0,66% al bajar a $ 106.

• Resurrección

Algunos pocos aprovecharon la crisis y resucitaron un mercado: el de los bonos en default. En el Mercado Abierto Electrónico (MAE) se negociaron dos series de Global, algunos FRB y BONTES por un total de $ 105.000 a una paridad de sólo 29 por ciento.

Lo peor pasó por los bonos posdefault en dólares. El BODEN 2012, que ostentaba una encomiable recuperación de su paridad frente al dólar, estaba a casi 90%, ayer bajó 1%, mientras el BODEN 2013 perdió 2,20%. Los posdefault en pesos que indexan por CER se contagiaron de la baja, aunque lo que sucedió en el exterior tal vez los beneficie por la mayor inflación que puede provocar. Los inversores, que no analizan tan fino el primer día de malas noticias, decidieron vender estos bonos que llegaron a negociar más de $ 1.100 millones, un elevado volumen que indica que hubo pocos deseos de conservar los papeles en espera de tiempos mejores. Sin embargo, hubo compradores porque es elevada la cantidad de empresas e inversores que quieren cobertura contra la inflación.

Al cierre, el BOGAR 2018 perdió 0,80%; los BOCON PRE8 y PRO12 perdieron 0,50% y el BODEN 2008, 0,95%.

El dólar se afirmó y en las casas de cambio subió un centavo a $ 2,91 para la compra y $ 2,95 para la venta. Lo que se debe observar es que la divisa subió casi sin intervención oficial, es decir que hubo compras genuinas. El Banco Central adquirió apenas u$s 2,5 millones, y el Banco Nación estuvo ausente por segundo día consecutivo.

Los exportadores de cereales ingresaron poco más de u$s 37 millones, que fueron absorbidos con comodidad por bancos y empresas. En el mercado mayorista, la divisa terminó tranquila, porque se calmaron los compradores en la media hora final. En la mitad de la rueda, el dólar mayorista tocó $ 2,935, pero terminó a $ 2,932. Para hoy, las pantallas que registraban las órdenes de poscierre mostraban que la oferta y la demanda estaban equilibradas. Los mercados de futuro, lentamente, comenzaron a darse vuelta, y el dólar aquí quedó un poco más elevado.

En Brasil se sintió el impacto. Los bonos de la deuda cayeron entre 0,70% y 1,25%, la Bolsa de San Pablo bajó 1,75% y el dólar subió a 2,705 reales.