Gobierno asegura que ya completó trámites para lanzar canje. Ahora, aguarda aprobación de SEC

El Gobierno dio otro paso en la reapertura del canje de la deuda tras la presentación de un nuevo documento (conocido como 18K) ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos (SEC) que, una vez aprobado, permitirá avanzar con los detalles de la propuesta formal.

El subsecretario de Financiamiento, Adrián Cosentino, dijo que el país completó el proceso de preguntas ante el ente regulador bursátil de Estados Unidos SEC y ahora aguarda la aprobación del organismo para lanzar la operación del canje de deuda impaga.

"Ya hicimos toda la ronda de ida y vuelta de preguntas y respuestas, por lo cual ahora hay que esperar que la SEC apruebe formalmente, que es lo que se llama declararte 'effectiveness'", dijo el funcionario a la agencia Reuters.

El proceso representa "la instancia final para presentar los últimos papeles y poner la oferta en el mercado", agregó Cosentino.

Una alta fuente "ahora hay que esperar el transcurso de los próximos días y si la SEC no encuentra nuevas observaciones estaría aprobando a la Argentina para que rápidamente se pueda presentar la información referida estrictamente a los términos de la transacción que se va a llevar a cabo con el canje".

El documento ya fue oficializado por la propia SEC en su sitio Web y describe "toda la evolución de la economía argentina, haciendo referencia a cuestiones macroeconómicas, financieras y de toda índole".

"El 18 K es el documento más voluminoso que se trabaja en todo el proceso de aplicación normativa con la SEC", añadió la fuente.

Al respecto, remarcó que "ha sido el documento sobre el que en este último mes y medio, fundalmentalmente, tuvimos todo el trabajo de ida y vuelta, de preguntas y respuestas".

La fuente aclaró que en este caso "no se describió la propuesta de la transacción, sino es previo para dar la aprobación al emisor, en esta caso a la Argentina, para luego presentar el documento final, dónde se incluirán todos los términos de la propuesta de canje".

"En paralelo se está trabajando con el resto de los entes reguladores de Europa y de Japón, para tener todo el proceso listo a la brevedad", explicó.

Es un paso "muy importante porque en el mercado se había generado mucha expectativa y alguna inquietud referida a como venía el trabajo con la SEC, por las preguntas y nuestras respuestas".

En este documento, indicó, "están todas nuestras respuestas, no hubo grandes cuestionamientos, porque no se aparta mucho de lo que fue el documento original, básicamente actualiza información al presentado en noviembre".

"Uno entendería que en esta instancia el proceso de consultas está culminado o muy próximo a culminar, pueden quedar algunas consultas de detalles, pero evidentemente al aparecer en la página web de la SEC este documento, uno ya entiende que se estaría iniciando el proceso final", concluyó la fuente.

La noticia provocó una fuerte caída del riesgo país de la banca JP Morgan, que mide el diferencial de tasa entre bonos locales y similares de Estados Unidos. El indicador perforó hacia abajo la barrera de los 700 puntos básicos.

El economista Boris Segura, de RBS Securities para Latinoamérica, consideró que "la presentación no tiene detalles sobre la transacción, pero muestra que están haciendo progresos firmes hacia la reapertura del canje de deuda".

"Todo lo que ayude al canje es favorable. Es muy posible que se concrete (rápidamente su lanzamiento), será positivo para el mercado y el riesgo país caerá de manera importante. A todos les conviene que el canje salga adelante", dijo Roberto Drimer, analista de la consultora Vatnet.

Dionisio Corneille, director de Corneille Sociedad de Bolsa, dijo que "la noticia de la presentación de documentación por el canje, si bien ayuda a seguir aumentando la expectativa en el proceso de aprobación, genera un cuadro de cierta cautela ya que es evidente que la SEC no le dio el ok para aprobarla anticipadamente por nuevos requerimientos". Y añadió: "Creo que el canje finalmente se va a aprobar".