Brasilia (Reuters) -Tardaron sólo veinticuatro horas en salir al mercado luego de que el secretario del Tesoro brasileño, Joaquim Levy, dijera que Brasil iba a colocar un bono por u$s 1.000 millones antes de fin de año. Ayer el Banco Central de Brasil emitió títulos soberanos por 750 millones de euros (u$s 907 millones), un monto mayor que los 500 millones de euros previstos inicialmente, debido a la fuerte demanda de los inversionistas, dijo Banif Securities, una casa de bolsa que participa en su distribución. La colocación impactó en la cotización del dólar -cerró a 2,90 reales- y en el riesgo-país, que cerró en 496 puntos. Los bonos, a ocho años y con una tasa de interés de 8,7% anual, fueron los primeros denominados en euros que haya emitido el gobierno del presidente Luiz Inácio Lula da Silva, quien asumió en enero de 2003.
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El Banco Central había dicho inicialmente que la emisión sería de 500 millones de euros y que los bancos Dresdner Kleinwort Wasserstein y UBS estarían a cargo de la operación.
Cabe recordar que el 7 de julio pasado, Brasil emitió 750 millones de dólares en bonos a 10 años a una tasa fija de 10,8%.
• Más demanda
Según el director de renta fija del área internacional de Banif Securities en San Pablo, Luiz Paixao, se había aumentado la emisión a 750 millones de euros debido a la fuerte demanda por los títulos. Sin embargo, fuentes del mercado dijeron que la demanda se aproximó a 2.000 millones de euros.
Esta es la cuarta emisión de Brasil este año, aunque la primera en euros durante el gobierno de Lula. «Creo que es un momento muy oportuno, estamos con una perspectiva muy positiva en relación con Brasil. Ese lanzamiento ya era ampliamente esperado», comentó la directora de cambio de AGK Corretora, Miriam Tavares. «En relación con la decisión de emitir en euros, creo que es más en el sentido estratégico que financiero. En términos de estrategia, mi opinión es que es importante variar la cartera», agregó.
• Estrategia
El 30 de setiembre expirará deuda brasileña por 500 millones de euros, con un cupón de 11,125%, lo que llevó a muchos inversores a especular de que el gobierno emitiría papeles en euros en lugar de dólar en esta época.
Una emisión de nueva deuda por u$s 750 millones dejaría a Brasil con poco más de u$s 100 millones para cubrir sus necesidades financieras de u$s 5.500 millones para este año. «Creo que la mejor estrategia es comenzar a prefinanciar para 2005, ya que las condiciones son favorables ahora para Brasil», dijo Cristiano Oliveira, economista jefe del Banco Schahin.
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