Grupo Bunge pagará u$s 4.800 millones por competidora

El Grupo Bunge, originario de la Argentina, productor de fertilizantes y procesador de oleaginosas, comprará la refinería de granos Corn Products en u$s 4.800 millones, con lo que ingresará en la industria de los derivados del maíz.

Ambas compañías agroindustriales informaron ayer en un comunicado conjunto del acuerdo alcanzado.

Esta operación permitirá a Bunge diversificar sus fuentes de ingresos y entrar con fuerza en el mercado de los productos derivados del maíz, como el almidón o los edulcorantes, que según la compañía, una de las líderes mundiales del sector, crece a un ritmo anual de 5%.

La estadounidense Corn Products provee de jarabe de maíz a grupos como Pepsi, Coca-Cola, Kellogg's, Unilever o Nestlé, al tiempo que almacena granos y produce fertilizantes.

«La combinación con Corn Products ofrece una oportunidad única a nuestra empresa de establecer una presencia integrada y global en la cadena de valor del maíz, que es altamente complementaria con nuestras operaciones actuales», dijo Alberto Weisser, CEO de Bunge, al presentar la operación.

Además de reforzar la presencia de la compañía en sus principales mercados -Estados Unidos, Brasil y la Argentina-, la adquisición creará nuevas oportunidades de negocio en México, América del Sur, el Sudeste Asiático, Africa y China, destacaron ambas firmas en un comunicado. El personal de la nueva empresa combinada será de 32.000 trabajadores.

Asimismo, la incorporación de Corn le dará a Bunge un portafolio de proyectos similar al de su competidor estadounidense ADM, que el año pasado obtuvo 35% de sus ganancias gracias al tratamiento de granos.

De acuerdo con los términos del acuerdo, Bunge pagará u$s 56 en acciones propias por cada título de Corn Products, de forma que, una vez cerrada la transacción, los accionistas de la segunda controlarán cerca de 21% del capital de la primera.

Esa oferta, que requiere un desembolso de u$s 4.400 millones, supone una prima de 30% respecto del precio al que cerraron las acciones de Corn Products el viernes pasado.

«Seguimos beneficiándonos de los buenos fundamentos en nuestros mercados centrales», dijo Jacquelyn Fouse, CFO de Bunge, en un comunicado. «Pese a los precios más altos de las materias primas, la demanda sigue firme», añadió.

Bunge registró ventas netas por u$s 44.800 millones el año pasado y tiene más de 25.000 empleados en 30 países, mientras que Corn Products facturó u$s 3.390 millones en 2007, y tiene 34 plantas en 15 países.

Bunge, que se creó en 1818 en Amsterdam y mudó su casa central a Nueva York en 1999, se hará cargo de una deuda de cerca de u$s 400 millones que acumula Corn, con lo que el desembolso final de la operación superará los u$s 4.800 millones.

Corn Products, cuyo CEO es Samuel Scott, se creó en 1906 a través de una combinación de distintas refinerías de Estados Unidos. La empresa procesa granos en Sudamérica y tiene negocios en Asia y Africa. Según informó la compañía en abril pasado, sus ganancias en el primer cuatrimestre del año crecieron 29% hasta alcanzar los u$s 64,3 millones.

El acuerdo se produce mientras la producción de etanol, así como la demanda de alimentos de las economías en desarrollo como India y China, impulsa la suba de los precios del maíz.