La constructora española ACS (Actividades de Construcción y Servicios) se convirtió en la principal accionista del Grupo Dragados, que en la Argentina controla Autopistas del Sol y DyCASA. ACS, que es presidida por Florentino Pérez, a la vez titular del Real Madrid, pagó 900 millones de euros por 23,5% de Dragados, con lo que se asegura el control de la empresa (el resto está atomizado entre accionistas individuales o pequeñas tenencias corporativas).
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El vendedor fue el grupo Santander Central Hispano (SCH), accionista principal del Banco Río. La tenencia en una de las mayores constructoras españolas era del Banco Central Hispano, previamente a su fusión con el Santander. El negocio, de todos modos, parece impecable para la entidad que preside Enrique Botín: el monto pagado implica una prima de 60% respecto del cierre de la acción de Dragados ayer en la Bolsa de Madrid.
Según fuentes del mercado español, la adquisición sería el primer paso hacia una fusión entre ACS y Dragados, que resultaría en la conformación del mayor grupo de servicios de España.
ACS sabe de fusiones, dado que nació de la unión de tres grupos (Ginés Navarro, OCP y Auxini). Entre sus actividades principales, además de la construcción, se cuentan las telecomunicaciones (participa en XFera, una de las licenciatarias de telefonía celular de tercera generación en España) y el tratamiento de residuos. Además, tiene intereses en el autotransporte, actividad en la que recientemente adquirió Continental Auto.
• Peajes
Por su parte, Dragados controla a AUREA, su división de concesiones viales por peaje, que tiene 45,16% del capital de AUSOL (concesionaria del Acceso Norte), luego de quedarse con la parte de SOCMA en la autopista. El resto del capital de AUSOL se reparte entre Dragados-DyCASA (6,51%), la italiana Impregilo (18,33%) y un fideicomiso que maneja el Citibank, que mantiene en su poder 30% de las acciones. Este porcentaje es el que debió haberse lanzado a la Bolsa de Buenos Aires, pero la situación del país hizo postergar la salida del papel de AUSOL hasta nuevo aviso.
Curiosamente, ejecutivos de Dragados estuvieron esta semana en Buenos Aires para tratar con sus pares locales el dificultoso tema de la renegociación del contrato de concesión. Tal como sucede con otras privatizadas, AUSOL tiene ahora ingresos en pesos y una pesada deuda en dólares, que ya incumplió; para repactar montos y plazos designó al JP Morgan. Los directivos de AUSOL presentarían por estas horas el pesado documento (calificado como una verdadera «due dillig ence») que el Ministerio de Economía les pidió para empezar a conversar.
Desde Madrid, una versión indica que Santiago Foncillas, CEO de Dragados, se habría enterado a través de la prensa de la venta de la empresa que (al menos hasta hoy) preside: ayer al mediodía, cuando estaba ofreciendo un almuerzo para periodistas, llegó el comunicado de la operación a la Bolsa madrileña.
El SCH se quedó con apenas 0,5%, a pesar de que en febrero pasado el propio Botín no sólo no pensaba vender la participación del banco en Dragados sino que tenía la intención de aumentarla. «Quien quiera ganar dinero, que invierta en Dragados», había manifestado el banquero un día después de que la compañía anunciara su decisión de comprar la constructora holandesa HBG.
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