Después de casi exactamente dos años, el correo privado OCA cerró un acuerdo con sus acreedores que le permitirá salir del concurso preventivo. La empresa, la mayor de las privadas en el negocio postal, había pedido protección contra sus acreedores el 12 de diciembre de 2002; la homologación judicial del acuerdo se produjo el 28 de diciembre de 2004, pero recién fue adelantada ayer a Ambito Financiero por una alta fuente del fondo de inversión Advent, dueño del total de las acciones de OCA.
El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.
Ahora según informaciones provenientes de OCA, se lanzarían más en concreto a comprar una empresa de logística, luego de salir del corsé que les imponía el concurso. Tal como se informara hace un tiempo, la que les interesaba era una firma mediana llamada Transfármaco, pero es un hecho que sus ejecutivos están «mirando» otras dos.
Advent, cuyo socio principal y CEO es el estadounidense Ernest Bacharach, había adquirido la empresa en febrero de 2004, a cambio de una deuda que arrastraba la empresa cercana a los u$s 280 millones. Según el trascendido, las condiciones de la oferta presentada por Advent a sus acreedores incluiría quitas significativas sobre los montos originales, una extensión del plazo de repago que en algunos casos llega a los 15 años, y una tasa anual de interés de entre 2 y 3%. Los detalles finales se conocerían en febrero cuando -después de concluida la feria judicial-la empresa proceda a entregarles las nuevas Obligaciones Negociables a sus acreedores.
¿Quiénes son éstos? Básicamente, los nueve bancos que le prestaron cerca de u$s 200 millones a The Exxel Group para que adquiriera OCA -junto con otras empresas-al Grupo Yabrán (el resto es en buena parte deuda comercial). Cabe apuntar que la compra « apalancada» era una práctica habitual por esos años, que se desplomó con la crisis del país y terminó de hacerse inviable con el fin de la convertibilidad. Ese sindicato de bancos estaba liderado por el Deutsche Bank, e incluía al Credit Suisse-First Boston, al Citi, al Bank of America, el Morgan-Chase, a la UBS y al Banco Río, entre otros.
Podría pensarse que la « empatía» de Advent con Transfármaco provendría del hecho de que el otro activo que tiene el fondo estadounidense en la Argentina es Fada Pharma, una de las principales elaboradoras de medicamentos genéricos. Hace algunas semanas se desprendieron del otro negocio que poseían en la Argentina, la tarjeta de asistencia al viajero Universal Assistance, comprada por un grupo local desconocido.
La intención de expandirse en el negocio de la logística radica en el mayor valor agregado que tiene ese negocio. Según el informante, ese rubro representa apenas 10% de la facturación de OCA, cuando -dice-«debería ser al menos un tercio». Esta necesidad cobró actualidad cuando el grupo DyG (de los ex banqueros Carlos Giovanelli, Chrystian Colombo y Guillermo Stanley) creó la empresa ICSA, juntamente con ex ejecutivos de la administración anterior de OCA, para dedicarse a ese rubro.
La fuente agrega que «la empresa está saneada, porquenunca tuvo problemas de flujo de fondos. Cerramos 2004 con una facturación de casi u$s 100 millones, lo que representa una suba de 20% en relación con 2003. Para 2005 proyectamos también un incremento, aunque pensamos que será menor», dice la fuente.
En la actualidad trabajan en OCA unas 5.500 personas, cuyos salarios representan cerca de 75% de los costos de la empresa; el resto es transporte. La empresa tiene una flota de 700 camionetas propias, que están renovando a razón de cien por año, lo que representa una inversión anual cercana a u$s 2 millones. En la actualidad, luego de la salida del anterior CEO Juan Carlos García, la empresa es presidida por Jorge Igigoin, ex SOCMA, Siemens y Nahuelsat, entre otros grupos. La empresa también recién ha comenzado a incursionar en el negocio de las tarjetas telefónicas, un sector que parece superpoblado de productos y propuestas.
Dejá tu comentario