Barcelona - La española Abertis y la italiana Autostrade presentaron ayer al gigante global de las autopistas que resultará de su fusión, que se valora en 25.000 millones de euros; además, anunciaron que pagarán más dividendos y que tendrán una importante capacidad para realizar inversiones.
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El grupo familiar italiano Benetton tendrá mayoría relativa en el flamante grupo porque su holding Schemaventotto conservará 24,9% del capital de la fusionada. En tanto ACS -la mayor constructora española- y la catalana La Caixa, actuales accionistas de referencia de Abertis, quedarán con participaciones de 12,5% y 11,7% respectivamente.
Los mercados valoraron positivamente el acuerdo. Los títulos del grupo de concesiones español cerraron la sesión con un alza de 1,72%, mientras que los de la compañía italiana ganaron 4%.
Abertis dijo que el dividendo de la nueva compañía crecerá a un ritmo de cinco por ciento anual y que mantendría las ampliaciones de capital gratuitas. Anualmente, Abertis viene ampliando capital gratis para sus accionistas en la proporción de una acción nueva por cada 20 antiguas.
El presidente de Abertis, Isidre Fainé, usó un símil con la Liga de Campeones para presentar el acuerdo suscrito ayer entre ambas compañías. «Esto me recuerda un poco al Barca-Milan. Los dos merecen ser campeones de Europa, pero si se juntan, serían campeones del mundo», dijo. La nueva compañía tendría ingresos de más de 6.000 millones de euros en 2005, con un resultado bruto de explotación de 3.800 millones. La deuda neta del grupo ascenderá a 22.000 millones de euros, equivalente a 5,8 veces su EBITDA.
En tanto, la coalición de centroizquierda que ganó las elecciones en Italia a principios de mes expresó sus «severas dudas» sobre los planes de fusión, pero hay poco que los políticos italianos puedan hacer ahora para detener la operación, porque se espera que el nuevo gobierno asuma recién a mediados de mayo. En respuesta a esto, los responsables de las empresas destacaron la fortaleza financiera del nuevo grupo que les permitirá afrontar operaciones de gran calado.
«El resultado más importante de esta fusión es el músculo financiero (que) nos permite poder afrontar grandes operaciones que puedan surgir en el futuro», dijo Fainé. Por su parte, Salvador Alemany, CEO de Abertis, cuantificó «entre 8.000 y 10.000 millones de euros» su capacidad de endeudamiento.
Los ejecutivos de Autoestrade dijeron en Roma que tienen la vista puesta en posibles operaciones en los sectores de aeropuertos y autopistas, algunos de los cuales están en proceso de privatización. «En el horizonte está la oportunidad que ofrece la privatización de autopistas en el norte de Europa», dijo el CEO de la italiana, Vito Gamberale.
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