Rechazan dos nuevos intentos de fondos buitre para frenar canje

Una serie de rumores circuló ayer en el mercado a última hora respecto de nuevas trabas para el cierre del canje, provocando caídas en los bonos. Desde el Ministerio de Economía reconocieron que hubo nuevas presentaciones judiciales efectuadas por fondos buitre en Nueva York y Luxemburgo. Aclararon anoche que fueron desestimadas por la Justicia de esos países, por lo que la operación continúa su curso. De todas formas, generó dudas en el mercado que la concreción de la operación demande hasta la semana próxima, pero ello es por tratarse de 152 títulos diferentes en default en 8 jurisdicciones. Esto, de por sí, abre una espera en la cual los acreedores que no aceptaron intentarán postergar los plazos todo lo posible. Aun luego del cierre del canje, habrá que acostumbrarse a nuevos intentos por parte de fondos buitre para embargar activos del Estado argentino alrededor del mundo. El gobierno dejará pasar las elecciones, pero luego tendrá que sentarse en algún momento con 24% que quedó fuera del canje para discutir de qué manera ingresa sin dar mayores concesiones. Ya el presidente Néstor Kirchner reconoció que esos u$s 20.000 millones son un "pasivo contingente" de la Argentina.

Thomas Griesa

Una tensa jornada se vivió ayer ante el rumor de nuevos avances de fondos buitre para trabar el canje. Pero desde el Ministerio de Economía aseguraron a última hora que las dos gestiones «fueron desestimadas por la Justicia», tanto en Nueva York como en Luxemburgo. Además, aclararon que se está avanzando con el canje y que los nuevos títulos « serán entregados la semana próxima si no hay más problemas operativos».

Los inversores habían tomado nota ayer de estos rumores y los bonos llegaron a perder hasta 1,5% en pocos minutos desde los niveles máximos alcanzados durante el día. Sin embargo, con la confirmación de que esta ofensiva fue desestimada deberían recuperar su racha positiva.

La ofensiva judicial que más preocupó fue la desarrollada por el fondo buitre que maneja el multimillonario Kenneth Dart. Se trata de una solicitud de embargo sobre bonos argentinos en default-que se presentó ante la Justicia en Luxemburgo por una suma de u$s 12.500 millones.

La presentación la realizó el estudio de abogados neoyorquino Hranitzki, Deveboise and Plimpton, el mismo que llevó adelante la demanda del fondo EM Limited (también perteneciente a Dart) ante el juez Thomas Griesa. Si bien lograron el embargo durante dos meses, luego de fallos desfavorables en primera y segunda instancia el magistrado decidió levantar la medida anteayer, dando vía libre al canje.

Estos abogados recurrieron a la Justicia de Luxemburgo en procura de embargar los bonos que entraron al canje a través de la cámara compensadora ClearStream, que en total recibió u$s 12.500 millones. La intención de los acreedores era impedir que estos títulos fueran girados al Bank of New York (BoNY), el agente del canje, que coordina toda la operación con las distintas cámaras compensadoras.

La otra causa que generó rumores fue la iniciada por el fondo CVI y que este diario anticipó en exclusiva hace diez días. Básicamente, estos acreedores buscaron embargar la garantía de los bonos Brady, que no es otra cosa que títulos del Tesoro de Estados Unidos.

• Anecdótico

El lunes hubo una audiencia convocada por Griesa, en la que el juez volvió a desestimar el pedido realizado por los acreedores. El dato de color es que el juez se quedó dormido durante el encuentro, en el que también participaron los abogados de la Argentina, Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton.

Lejos de estos rumores, tantoel BoNY como las distintas cámaras compensadoras en el mundo estuvieron avanzando ayer con los detalles técnicos para efectuar el canje. Desde la Caja de Valores aseguraron que «ya está todo listo» para enviar los viejos títulos al BoNY, lo cual podría suceder hoy más allá del feriado del 25 de Mayo.

El único detalle que podría alargar inesperadamente los tiempos es el feriado del lunes próximo en los Estados Unidos (Memorial Day). Aún no se sabe si los técnicos del BoNY trabajarán normalmente o retomarán recién el martes. Si ocurre esto último, todo el proceso se demoraría 24 horas más.

De acuerdo con las estimaciones que manejan tanto en el BoNY como en el Palacio de Hacienda, los nuevos bonos estarían acreditados alrededor del miércoles de la semana próxima. De manera simultánea se acreditarán también los intereses acumulados desde el 31 de diciembre de 2003.

Una vez que los nuevos títulos sean acreditados (Par, Discount y Cuasi Par) en las cuentas de los acreedores que aceptaron el canje (76,15% del total) se habilitará automáticamente la cotización bursátil de los mismos. Hasta ahora, la nueva deuda se viene transando a través del mercado de futuros tanto en Nueva York como en Buenos Aires, a través del Mercado Abierto Electrónico.