Surgió el 2° banco del mundo

Ayer, el comentario obligado en el mercado financiero fue el anuncio de una megafusión en EE.UU. Se trató de la compra del Fleet por parte de Bank of America en cerca de u$s 47.000 millones. Se transformó en la operación más grande del año y revolucionó el mercado bancario de los Estados Unidos. Las operaciones de acciones en Wall Street se hicieron sobre la base de estos anuncios. Muchos lo vieron como una señal de mayor confianza en la economía norteamericana. También tendrá impacto en la Argentina: el BankBoston, que tiene una fuerte presencia en la plaza local, estaba hasta ahora controlado por el Fleet. Desde hace varios meses, circulaban versiones sobre su futuro. En la institución aseguraron que permanecerá en el país. Inclusive «se analizarán nuevas inversiones en la medida que aparezcan oportunidades», según expresó su titular, Manuel Sacerdote.

El Bank of America pagará 47.800 millones de dólares por FleetBoston Financial Corporation, la empresa propietaria de BankBoston. De la fusión sale el segundo banco del mundo por su capitalización y una de las cuatro empresas mundialmente más rentables, según informó ayer el comunicado oficial emitido por las entidades.

En los nueve primeros meses de 2003, Bank of America reportó una utilidad neta de cerca de 8.100 millones de dólares, con un alza de 22% respecto del mismo período del año pasado. Fleet Boston, por su parte, vio duplicarse su ganancia neta a u$s 1.870 millones en el mismo período.

Ambas juntas de directores aprobaron el acuerdo, por lo que resta un trámite formal por parte de los entes reguladores y los accionistas. La nueva compañía comenzará a funcionar a mediados de 2004, cuando finalicen todos estos trámites.

El nuevo banco tendrá una fuerte presencia en Latinoamérica porque FleetBoston está en Brasil, México, la Argentina, Chile, Uruguay, Perú, Colombia y Panamá, a través de sus filiales que operan como BankBoston, en tanto las operaciones del conjunto de estas filiales seguirán siendo coordinadas desde Boston (ver nota aparte).

• Expansión

En realidad, la fusión responde al deseo de Kenneth Lewis, presidente y presidente ejecutivo de Bank of America, de expandirse en la región de Nueva Inglaterra, un área dominada por Fleet y donde Bank of America no tiene sucursales, por eso eligió comprar al séptimo banco de los Estados Unidos.

La idea de Bank of America es acercarse al negocio minorista y aprovechó que Fleet hizo malas operaciones de crédito al prestarle a Enron y tener una alta exposición en la Argentina.

Con esta adquisición, «nos convertimos realmente en la banca de Estados Unidos», aseguró Kenneth Lewis, quien se convertirá en el presidente ejecutivo de la compañía fusionada, mientras el presidente y presidente ejecutivo de Fleet, Chad Gifford, será el presidente. La junta directiva tendrá 12 miembros de Bank of America y siete de Fleet.

La compañía combinada empleará a unas 18.000 personas, tendrá casi 5.700 oficinas bancarias en 34 países y más de 16.500 cajeros automáticos. Sólo en los Estados Unidos la entidad tiene más de 33 millones de clientes individuales y 2,5 millones de empresas cliente. Además, estará entre las tres primeras posiciones en el mercado en 21 de los 29 estados federales del país donde los bancos están presentes. El nuevo banco tendrá un total de activos superior a 933.000 millones de dólares, depósitos totales de más de 541.000 millones y créditos totales por 499.400 millones, según los balances del tercer trimestre de ambos bancos. Los depósitos de la nueva entidad representan 10% del total de depósitos en el sistema financiero de Estados Unidos.

Los accionistas del FleetBoston recibirán 0,5553 de acción del Bank of America o 45 dólares por cada una de sus acciones, lo que hace un precio de compra de 47.800 millones de dólares, según consignaron las agencias «Bloomberg» y «DPA».

Los 45 dólares por acción que el Bank of America pagará constituyen un premio de casi 40% sobre el último precio de cierre más reciente del banco con sede en Boston.

Esta oferta hizo que las acciones de Bank of America cayeran en Wall Street en 10,13% y las del FleetBoston subieran nada menos que 23,27% porque el mercado consideró como un muy buen precio el pagado por sus acciones.

La fusión es la segunda mas grande de un banco estadounidense, después de que Nations-Bank comprara BankAmerica por 57.000 millones de dólares en 1998 para crear a Bank of America.

• Desplazamiento

La operación desplazará a JP Morgan Chase como segundo banco de Estados Unidos, luego del Citigroup. JP Morgan y el Chase Manhattan se unieron en setiembre de 2000 por 36.000 millones de dólares.

«Suena como un buen precio», dijo Wayne Bopp, analista de Fifth Third Investment Advisors en Cincinnati. «El nordeste de Estados Unidos era el mayor vacío en el plan de Bank of America y con esto lo ha llenado.»

«Con la supervisión de Bank of America, creemos que Fleet lo hará mejor», dijo David Katz, presidente de inversiones de Matrix Asset Advisors Inc. en Nueva York. «Están comprando una compañía que tiene una gran presencia y que históricamente no ha sido muy bien manejada. Uno no paga una prima de 40 por ciento a menos que espere recibir algo a cambio», agregó.

Bank of America «ha pagado una gran prima de adquisición», subrayaron los analistas de Merrill Lynch, para convertirse en un actor insoslayable en la rica costa nordeste de Estados Unidos.

Competidores como Wachovia Corp. no se quedarán quietos y tratarán de seguir el ritmo que impuso Lewis, por lo que no se descartan nuevas megafusiones en el sector bancario.