Tenaris, la unidad de fabricación de tubos para la industria petrolera del Grupo Techint, concretó ayer la venta a GE (General Electric) de parte de la estadounidense Hydril, que había adquirido en mayo del año pasado. La venta se cerró en un monto de u$s 1.115 millones.
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El holding que encabeza Paolo Rocca había pagado u$s 2.160 millones por todos los activos de Hydril, empresa con sede en Houston (Texas); el negocio del que se desprendió ayer corresponde al de fabricación de aparatos de control de presión, definido por Rocca en un comunicado remitido a la Bolsa porteña como «uno con excelente tecnología, con un equipo impresionante y con sólidas perspectivas, pero que tiene sinergias limitadas con nuestro negocio principal de tubos». La carta a la Bolsa agrega: «Creemos que sus oportunidades se verán incrementadas dentro de GE, como parte de su creciente negocio de petróleo y gas».
La compradora GE, cabe recordarlo, es el mayor grupo empresario del planeta, con actividades que van desde la fabricación de turbinas para aviones comerciales, el alquiler de aeronaves de gran porte y la manufactura de aparatos electrodomésticos a la financiación del consumo (préstamos, tarjetas de crédito) y la propiedad de medios de comunicación (la cadena de TV abierta estadounidense NBC, entre otros). Por su parte, Tenaris, cuya sede formal está en Luxemburgo, es el principal fabricante de tubos para la industria petrolera del mundo.
Destino
Si bien ni el comunicado ni las fuentes consultadas explicaron a qué se destinarán los fondos provenientes de la venta, seguramente se utilizarán para reducir la deuda contraída para adquirir la propia Hydril y la también estadounidense Maverick, comprada en octubre de 2006. En ambos casos, Tenaris tomó préstamos en el mercado financiero para dichas operaciones.
De hecho, en el «press release» divulgado en ocasión de la compra de Hydril, el grupo de Rocca reveló que «para financiar la adquisición y el pago de las obligacionesrelacionadas, y para refinanciar deuda existente, Tenaris entró en un crédito sindicado por un total de u$s 2.000 millones».
Seguramente ese préstamo se reducirá sensiblemente una vez que GE pague; suena razonable además que, en un momento de enorme turbulencia en los mercados internacionales, Techint haya optado desprenderse de algunos activos no estratégicos para achicar deuda.
«Cuando se compró Hydril se hizo básicamente por dos motivos: estábamos incorporando la mejor tecnología del mundo en materia de roscas de acople entre tubos, y además nos hacíamos de una 'pata' en el mercado estadounidense, siempre difícil de acceder», admitió una alta fuente de Tenaris. «En cambio, el negocio de los aparatos de control no estaba en el centro de nuestro foco de negocios.» Tenaris había comprado Maverick en octubre de 2006, y pagado u$s 3.190 millones incluyendo deuda.
«Desde la adquisición de Hydril, Tenaris integró el negocio de conexiones premium de Hydril dentro de su negocio principal de tubos, y manejado de manera separada el de control de presión (...) en ambientesseveros», explica la carta. Por su parte, GE, en su propio comunicado, estima en u$s 400 millones durante 2008 la facturación que generará esa división que manufactura equipos de control de presión empleados en la exploración de gas y petróleo. Esta actividad es complementaria con la adquisición de Vetco Gray que hicieron en 2007, con vistas a ampliarse en la exploración en alta mar.
«Esta compra expande nuestro actual rango de productos y servicios, y nos permite contar con una mayor oferta en equipos de exploración costa afuera, que es un negocio cada vez más complejo,» dijo en un comunicado Claudi Santiago, CEO de GE Oil & Gas, división que el año pasado facturó cerca de u$s 7.000 millones, con un crecimiento de 15% proyectado para 2008.
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