Telecom, cerca de arreglar su deuda

Telecom Argentina SA anunció ayer que hoy inicia el proceso de canje de bonos con el que planea reestructurar su deuda de unos u$s 3.000 millones. La empresa emitó un comunicado en el que afirma que «la invitación comenzará el martes 22 de junio de 2004 y vencerá el miércoles 21 de julio de 2004 a menos que Telecom, a su exclusivo criterio, prorrogue el vencimiento». Fuentes de la compañía revelaron que el comunicado se dio a conocer porque tanto la SEC como la CONSOB (autoridades regulatorias de los mercados bursátiles de Estados Unidos e Italia respectivamente) ya habían dado su visto bueno a la propuesta; cabe recordar también que la semana anterior un denominado «comité ad hoc de acreedores de Telecom» había prestado su conformidad a la oferta de la telefónica, lo que puso a la empresa muy cerca de alcanzar los dos tercios de aceptación necesarios para pedir la homologación de su APE (acuerdo preventivo extrajudicial). Telecom informó ayer que presentó ante la SEC (Securities Exchange Commision) un plan para aumentar el monto en títulos bajo la jurisdicción de ese país, que emitirá en la reestructuración a u$s 1.700 millones, contra los u$s 904 millones que cotizan actualmente en Wall Street. La oferta conlleva la obvia intención de ofrecer mayor seguridad a los acreedores, al someter a la estricta supervisión del organismo de contralor bursátil estadounidense una porción más grande de su deuda. Tal como se informó oportunamente, Telecom ofrece tres opciones a los acreedores, a los que propone pagar en efectivo los intereses devengados e impagos desde el 1 de enero de 2004 hasta la fecha de emisión de los nuevos bonos. La primera prevé la entrega de bonos «par» con tasa creciente y vencimiento en 2014; la segunda es un bono con vencimiento en 2011 también con tasas crecientes y mayores a la opción previa, pero con una quita de 5,5% --incluidos los intereses capitalizados-; la tercera paga en efectivo entre 740 y 850 dólares por cada 1.058 dólares de deuda (prevén rescatar hasta u$s 825 millones).