Anunciaron el acuerdo con Repsol: dan bonos por u$s 5.000 millones

Axel Kicillof presentó ayer en Economía el acuerdo con Repsol. Rescató que finalmente el pacto fue “amigable” .

La Argentina y Repsol comenzaron a cerrar definitivamente ayer las negociaciones por la renacionalización del 51% de las acciones de YPF, a través de un bono por u$s 5.000 millones que se pagará en un plazo de 10 años. Ayer a las 16:05 horas, minutos después del cierre de los mercados en la Argentina, el Ministerio de Economía local y la petrolera española difundieron sendos comunicados de prensa para dar a conocer el acuerdo y los detalles de este convenio en cuanto a forma de pago y plazos. Luego, en conferencia de prensa, Axel Kicillof confirmó que los papeles se firmarán mañana en Buenos Aires con dos enviados de la petrolera que llegarán desde Madrid. No viajará el presidente de Repsol, Antoni Brufau, abiertamente enemistado con el kirchnerismo y ahora sin necesidad de esconder el enojo por parte de ninguna de las dos partes, sino dos funcionarios de planta de la compañía, tal como lo adelantó ayer este diario. Éstos son el número dos Nemesio Fernández Cuesta y el abogado Luiz Suárez de Lezo.

Según declaró ayer Kicillof, con este convenio "ambas partes van a desistir de las acciones judiciales que habían emprendido" y señaló que Repsol desistió de un reclamo ante el CIADI por 10.500 millones de dólares. "El Consejo de Administración de Repsol aprobó el texto acordado entre el Ministerio de Economía de la República Argentina y la dirección de la empresa para alcanzar una solución amigable y avenimiento de expropiación", indica el comunicado emitido por el Palacio de Hacienda argentino. No obstante, aclara que el convenio "está sujeto a la ratificación de la Junta General de Accionistas de Repsol y del Congreso de la Nación Argentina".

Ahora, el Gobierno enviará al Congreso un proyecto de Ley para la ratificación del Convenio y la autorización para la emisión de títulos por un valor nominal de 5.000 millones de dólares.

Además, se incluirá en el proyecto "la autorización de una emisión complementaria por 1.000 millones de dólares, para cubrir la diferencia entre el valor de los títulos que se entregan y los 5.000 millones de dólares". Actualmente se tomó como promedio un valor de mercado de 4.670 millones de dólares, pero en el momento del pago se fijará un precio para los bonos que será el promedio de la cotización de los últimos 90 días. En rigor, como el valor de mercado es inferior al nominal, el compromiso asumido por el Gobierno es cubrir esa diferencia hasta un monto total de 1.000 millones de dólares.

La deuda que se emitirá para el pago por la expropiación estará compuesta por distintos títulos: 3.250 millones en un nuevo bono denominado BONAR 24 con vencimiento a 10 años y una tasa de interés de 8,75%; 500 millones de Bonar X con vencimiento en 2017 y tasa del 7% y 1.250 del título Discount 33, con vencimiento en 2033 e intereses del 8,28% (ver nota aparte). La emisión de bonos complementarios con un tope de 1.000 millones en valor nominal será emitida exclusivamente si la cartera original no alcanza un valor de mercado equivalente a 4670 millones de dólares.

En este caso, la emisión estará compuesta por hasta 400 millones de Boden 2015 con un interés del 7% y vencimiento en 2015; hasta 300 millones de Bonar X y hasta 300 millones de nuevo título Boden 2024.

"El acuerdo comprende las garantías para su pago efectivo e implicará el desistimiento recíproco de las acciones judiciales y arbitrales dispuestas y la renuncia a nuevas reclamaciones", señala el convenio. Además, establece que "la deuda se considerará saldada a medida que se vaya produciendo su cobro regular a su respectivo vencimiento o por la enajenación de los bonos".

"Repsol devolverá a la Argentina cualquier importe obtenido por la enajenación de los títulos públicos o su cobro regular que supere los 5.000 millones de dólares, deducidos gastos e intereses", indica.

El gobierno argentino calificó de "amigable" el acuerdo presentado ayer por el ministro de Economía Axel Kicillof; el secretario Legal y Técnico de la Presidencia, Carlos Zanini, gobernadores de provincias petroleras y el titular de YPF, Miguel Galuccio. Para Kicillof ahora se cumple completamente la ley de expropiación de YPF, aprobada por el Congreso en mayo de 2012, que estableció que la indemnización se pagara en dinero en efectivo, "salvo conformidad del expropiado" para que ese pago se haga en otra especie de valor, en este caso, bonos de deuda argentina, con el consentimiento de Repsol.

El proyecto que se enviará al Congreso autoriza a emitir deuda por hasta 6.000 millones de dólares. Para el ministro, Repsol "no podrá nunca recibir" más de 5.000 millones de dólares, sea por la venta en el mercado de los bonos a mayor precio que su valor nominal o porque retenga en su cartera los títulos hasta su vencimiento final y dijo que se considerará "terminado el pago" cuando Repsol obtenga 5.000 millones de dólares por la venta de los bonos en el mercado o bien al concluir el plazo de emisión de la deuda, esto es, en 2033.