Ausol reestructuró el 95% de deuda en default

La larga negociación que venía manteniendo Ausol (Autopistas del Sol SA) con sus acreedores se cerró ayer con la aceptación de representantes de casi el 95% del monto adeudado. A este acuerdo se llegó luego de que la empresa concesionaria del Acceso Norte postergó cinco veces el cierre de la oferta, porque varias de las entidades financieras que eran las principales tenedoras de las obligaciones negociables (ON) defaulteadas por la empresa pretendían mejores condiciones que las ofrecidas por Ausol.

El default se había producido cuando la empresa dejó de pagar los intereses correspondientes a una ON con vencimiento en 2014. El total de la deuda antes de la renegociación rondaba los u$s 300 millones, con vencimientos que se extendían entre este año y 2017.

Pese al alto acatamiento que terminó teniendo la oferta de Ausol, la realidad es que la empresa debió «dispensar» el requisito de alcanzar el 96% de aceptación entre los acreedores, uno de los requisitos autoimpuestos para el canje de deuda. La empresa, cuyas dificultades financieras no parecen tener un final feliz en el futuro a menos que el Gobierno acepte encarar la ya pactada renegociación integral del contrato de concesión, logró al menos reprogramar su abultada deuda (que viene desde la construcción del acceso).

Ausol, controlada hoy por el grupo español Abertis, tomó deuda en dólares para la monumental obra que constituyó la nueva Panamericana, pero después de 2002 sus tarifas fueron pesificadas y congeladas, con algunos retoques que, de todos modos, no impidieron que la concesionaria registre pérdidas casi sin interrupción desde entonces.

El menú ofrecido ahora a los acreedores es un mix de nuevas ON con descuento y más plazo, bonos con un tramo en efectivo (menos una quita), en pesos y en dólares. Ahora la empresa promete redoblar sus esfuerzos para que los escuchen desde el Gobierno; después de todo, la muy largamente postergada ampliación de la avenida General Paz depende de la renegociación del contrato.