Destrucción creativa de internet y los celulares

Steve Mandel

 "Ocurre un mayor grado de destrucción creativa en varios sectores en este momento que en cualquier otro en nuestras carreras de inversión; y tal vez nunca, o por lo menos desde la revolución industrial". Esto lo escribió el multimillonario Steve Mandel en su última carta a los inversores de Lone Pine Capital, su fondo de inversión. "Internet y la comunicación móvil son los principales impulsores de este trastorno", señala. La carta de Mandel es casi un manifiesto de su estrategia de inversión, y sirve como una pequeña lista de sus participaciones. Menciona a compañías como Fleetcor, Alibaba, AbbVie and Valeant, y también habla de empresas del "iBillionaire Index", como Actavis, Crown Castle, Adobe, MasterCard y Michael Kors.

Mandel también ofrece una amplia visión de su razonamiento. Expone el proceso de pensamiento detrás de algunas de sus últimas y más grandes apuestas. En septiembre, Steve Mandel aumentó su posición en Tiffany & Co. (NYSE:TIF)a una de 6,85 millones de acciones. Ahora es dueño del 5,3% de la icónica joyería. En su portafolio desde el primer trimestre del año, Tiffany ha sido una buena inversión para el multimillonario, pero no espectacular. A partir del cierre del mercado el día 14 de noviembre, "TIF" ha subido un 10,36% en los últimos seis meses. Desde la compra de Mandel de 2,6 millones de acciones, su precio ha subido un 2,16%. No es probable que Mandel venda Tiffany pronto. En su carta, habla de la empresa en el contexto del "crecimiento del consumidor aspiracional global". También atribuye la tendencia a sus inversiones en Wynn Resorts y Michael Kors.

• Baidu, Facebook, y cambios en el mundo de la publicidad.

En el fondo de Mandel desde el tercer trimestre de 2013, Baidu Inc. (NASDAQ:BIDU) se convirtió en la participación más grande del multimillonario en el segundo trimestre de este año. La acción ha subido un 40,38% en 2014 y el 65,27% en el último año. Además, su ultimo reporte de ganancias, que salió el 29 de octubre, fue muy optimista. Tanto Baidu como Facebook Inc. (NASDAQ:FB) son empresas que, según Mandel, impulsan la disrupción. "La búsqueda y las redes sociales han permitido que los anunciantes puedan orientar con más precisión a los consumidores, rápidamente trayendo dólares de publicidad on line y sacando de los medios de comunicación impresa y de la televisión", escribe. "Nuestras inversiones en Baidu, el líder de búsquedas en China, y en Facebook, el líder global de los medios de comunicación sociales, reflejan dos jugadores principales a punto de beneficiarse de estas tendencias".

Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK) es la apuesta más reciente de Mandel. El 24 de octubre, el multimillonario reveló la compra de 11,97 millones de acciones de ADSK -una participación valorada en más de 650 millones de dólares, "ADSK" es lo que Mandel describe como una de las "varias empresas habilitadas por la tecnología que estándes intermediando varias áreas de la economía". Menciona categorías como pagos, retail, viajes y software- Adobe, Workday y Autodesk corresponden a esta última. Aunque Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX) decepcionó a inversores con su último informe de ganancias, parecería que Mandel sigue pensando que es una buena inversión.

(*) Aplicación, plataforma e índice que sigue las inversiones de los multimillonarios en EE.UU.