Empresas quieren copiar emisión de deuda de YPF

Empresas y provincias necesitadas de liquidez sondearon en estos días a algunos bancos privados del sistema para evaluar la posibilidad de emitir deuda con un esquema similar al que implementó recientemente YPF; es decir, mediante la colocación de un bono garantizado por exportaciones.

La petrolera estatal que dirige Miguel Galuccio colocó la semana pasada unos u$s 150 millones en los mercados internacionales, a una tasa del 8% (7,5% más Libor). Lo hizo a través de un título que tiene jurisdicción en Nueva York y que, según se explicó, fue emitido acompañado de un contrato de fideicomiso offshore que está garantizado con exportaciones. Esto porque, de acuerdo con una normativa del Banco Central (BCRA), es posible incluir como garantía los cobros de exportaciones de una compañía para pagar los servicios de deuda. El recurso utilizado por la petrolera busca reducir el riesgo de que el pago no se pueda realizar ante un eventual embargo de los dólares o una posible falta de solvencia de la compañía. Con este nuevo esquema, diseñado por el HSBC y el Citi, los dólares obtenidos por las exportaciones quedan depositados en ese fideicomiso. Según pudo confirmar este diario, hubo tanteos de algunas compañías locales y provincias en el sistema financiero para replicar el mecanismo y acceder sin riesgo a los mercados internacionales.