Expectativa por Obama

El equipo económico de Obama prometió acción para esta semana y Wall Street operó con mayor nervio encuadrando posiciones, comenzó muy abajo el viernes con el futuro del S&P500 en los 800 puntos -empujado por Asia y Europa donde el euro y la libra habían perdido más del 2% contra el dólar y el yen- pero se recuperó arriba de los 820 puntos al cierre y a la espera. El movimiento al alza contó con la recuperación del petróleo, de las monedas, del sector financiero (3,3% arriba el fondo XLF y 12% Citigroup) pero el bono de 10 años tuvo una trayectoria contraria a la esperable bajando su rendimiento. Seguiremos muy de cerca el comportamiento de las monedas en el muy corto plazo y del petróleo que técnicamente parece querer trepar a los cincuenta dólares, como para evaluar la estrategia para el próximo vencimiento de opciones que ocurrirá el 19 de febrero en el mercado local. Las opciones call de Tenaris no están caras en términos de volatilidad como así tampoco las put. El straddle de 36,667, conformado por el call y el put del mismo precio de ejercicio, quedó en torno a los cinco pesos, achicando precio en la última semana por menor volatilidad implícita y porque el efecto tiempo comienza a cobrar mayor importancia, el vendedor ganará si la acción se queda entre 31,667 y 41,667, mas allá de este rango gana el comprador.