Megafusión: AT&T compró T-Mobile por u$s 39.000 M

Nueva York - AT&T Inc. anunció ayer la compra de T-Moobile USA a la alemana Deutsche Telekom, por la que pagará u$s 39.000 millones entre efectivo y acciones. La empresa resultante de esta operación será la mayor operadora de telefonía móvil de Estados Unidos.

El precio de compra incluye u$s 25.000 millones en efectivo y el resto en acciones de AT&T que recibirá la telefónica germana (este último monto sujeto a ajustes por cotización).

AT&T tiene el derecho de aumentar la porción del precio de compra en efectivo en hasta u$s 4.200 millones siempre y cuando Deutsche Telekom reciba al menos un 5% de participación accionaria. El acuerdo ayer le daría a Deutsche Telekom alrededor del 8% del capital accionario de la compradora, y un sillón en su directorio.

AT&T se queda así con una filial de la que Deutsche Telekom quería desembarazarse debido a un desempeño insuficiente, y le alcanzará para retomar el primer lugar de la telefonía móvil en Estados Unidos, posición que había perdido ante Verizon a comienzos de 2009.

T-Mobile USA, cuarto operador de telefonía móvil en Estados Unidos, era considerada como «la oveja negra de Deutsche Telekom», cuarto en cifras de negocios, con beneficios en baja y con una parte del mercado sufriendo fundamentalmente por la ausencia del popular iPhone de Apple. AT&T acaba de perder la exclusividad del iPhone, una situación que le había resultado muy rentable y le había dado una gran ventaja sobre sus competidores, entre ellos (obviamente) la empresa con la que se quedó ayer.

Al completarse la transacción, AT&T -que hoy es la segunda operadora de telefonía celular de EE.UU.- incorporará unos 35 millones de clientes, lo que le permitirá superar a Verizon Wireless como líder del mayor mercado del planeta. La adquisición, la mayor en el sector de telefonía celular desde 2004, podría sin embargo ser cuestionada por parte de las autoridades regulatorias porque el número dos del mercado se queda con el número cuatro.

Sorpresivo

La compra sorprendió al mercado: no había rumores ni versiones de ninguna especie que permitieran adelantar la adquisición. AT&T podrá integrar fácilmente a sus operaciones las de T-Mobile porque utilizan la misma tecnología.

AT&T dijo que acelerará la expansión de su tecnología de acceso inalámbrico de alta velocidad, llamado Long-Term Evolution (LTE). AT&T ofrecerá el servicio a unos 46,5 millones de abonados más como parte del acuerdo, lo que cumple con las metas de la Federal Communications Commission (FCC) de que la banda ancha esté al alcance de cada vez más usuarios.

«Esta transacción representa un compromiso importantísimo en expandir y fortalecer la infraestructura crítica para el futuro de nuestra nación», dice en el comunicado Randall Stephenson, presidente y CEO de AT&T.

El tramo en efectivo de la compra será financiado con fondos propios de AT&T, y por nueva deuda que tomará la telefónica texana. La empresa ya tiene un compromiso a 18 meses por u$s 20 millones a través de un crédito puente otorgado por JP Morgan Chase. (JPM). El acuerdo indica además que la compradora no asumirá deuda alguna de T-Mobile o de Deutsche Telekom.

Esta compra es la mayor encarada por AT&T desde la adquisición de BellSouth Corp en 2006 por unos u$s 83.000 millones. También es la mayor fusión en el mercado de la telefonía inalámbrica a nivel global desde 2004, cuando Sprint aceptó fusionarse con Nextel Communications.