Mendoza avanza con bono “dollar linked”

Francisco Pérez

Mendoza - En medio del boom que viven los "dollar linked", el Gobierno del justicialista Francisco Pérez concretará esta semana la colocación de un bono bajo esa modalidad, por $ 300 millones.

Los recursos obtenidos serán destinados, según fuentes oficiales, al "normal funcionamiento del Estado".

Para diciembre próximo, en tanto, el Ejecutivo prevé una nueva colocación, en ese caso por $ 476 millones, con la cual completará el monto autorizado por el Presupuesto cuyano.

De esta manera, Pérez vuelve a apostar a este tipo de bono, que se ajusta a la evolución del tipo de cambio oficial.

En mayo pasado, Mendoza colocó títulos de deuda a tres años por u$s 94,5 millones bajo esa modalidad -el valor inicial fue por u$s 50 millones-, a una tasa del 3% anual y garantizados por recursos de la coparticipación.

En septiembre, en tanto, hizo lo propio con una colocación de Letras "dollar linked" por u$s 42 millones, a tasa cero. "Mendoza es la primera provincia que logra colocar Letras a tasa cero; teníamos la posibilidad de seguir recibiendo ofertas, pero decidimos tomar sólo los u$s 42 millones que teníamos previsto", afirmó en esa oportunidad el ministro de Hacienda local, Marcelo Costa.

El atractivo para los inversores de los bonos "dollar linked" radica en la expectativa de una aceleración de la suba del dólar en el mercado oficial, lo cual derivaría en un interesante rendimiento adicional en pesos para los tenedores de títulos que ajustan según el tipo de cambio que publica diariamente el Banco Nación.

El historial reciente en esta materia muestra una colocación días atrás del Gobierno del chubutense Martín Buzzi, por el equivalente a u$s 220 millones. En rigor, habían salido a buscar sólo u$s 50 millones, pero terminaron recibiendo una lluvia de pedidos de compra, por u$s 318 millones.

Se trata del Bono Clase I para el Desarrollo e Infraestructura del Chubut (Bodic 1), con garantía de regalías hidrocarburíferas, cuya amortización se pagará en pesos a valor del dólar oficial, en 16 cuotas trimestrales, con dos años de gracia y a una tasa del 4%.

"El bono tiene como particularidad que si bien emite la provincia, como para darles algunas certezas a los inversores lo que se hizo es hacer un fideicomiso de garantía, y se buscó en el mercado quién es la banca más especializada en esto; por eso es que ha tenido tan alta calificación", afirmó la ministra de Economía, Gabriela Dufour.

Previamente, había incursionado por esa senda el mandatario de Neuquén, Jorge Sapag (MPN), quien obtuvo por esa vía u$s 198 millones.

En cambio, no se sumará este año a esa tendencia el gobernador de Córdoba, el peronista crítico José Manuel de la Sota. "Recibí a varios banqueros que me proponían que Córdoba volviera a salir al mercado con títulos semejantes, para no dejar de estar en el mercado", dijo el titular del Ejecutivo mediterráneo, pero descartó volver a aplicar la estrategia este año porque -argumentó- "la situación financiera es muy sólida".