Oportunidad en mineras, tras negatividad en el oro por alza de tasas de interés

En los últimos meses hemos visualizado diversas noticias de gran importancia para la futura tendencia en los precios del oro y los metales en general, el nombramiento de Jowel Powel como próximo presidente de la Reserva Federal y la reforma de impuestos aprobada por EE.UU., son los factores de gran importancia que han generado la corrección del oro, otorgándole estabilidad a los mercados y continuando formando la gran burbuja en Wall Street.

Por otro lado, este miércoles 13 de diciembre Yanet Yellen decidirá si sube la tasa de interés a 1.5%, escenario más probable por los buenos datos económicos, superando las expectativas el último de inflación y empleo, datos que contribuyeron a la corrección del oro.

¿Se repetirá ciclos en el oro?

Hemos visualizado una clara ciclicidad en el oro, repitiéndose patrones de gran similitud con las mismas noticias y grados de negatividad en ambos escenarios y los cuales se vuelven a repetir en estas instancias.

Nuestra teoría se basa en "descartar lo obvio y apostar a lo inesperado" ya que en diversos escenarios las malas noticias y las proyecciones negativas, es donde se genera la inflexión, el cambio de tendencia y de humor en los mercados.

Recordemos diciembre del 2015, en donde el oro enfrentaba gran negatividad con la desaceleración de los commodities caída que enfrentó desde u$s1.920 la onza a los mínimos de u$s1.045 en donde las perspectivas y proyecciones visualizaban al oro en el rango de u$s800 afectado principalmente por el plan de la Reserva Federal de subir la tasa de interés 4 veces el 2016.

Actualmente, el oro transcursa un escenario de igual negatividad con un nuevo presidente de la Reserva Federal y su plan de continuar subiendo la tasa de interés a 2.5% - 3% el próximo año, genera miedo en los inversores quienes no detectan como una oportunidad al metal precioso dejándose influenciar por las proyecciones negativas al oro.

Sin embargo, recordemos que el oro 2 años consecutivos viene reflejando los mismos patrones dentro de una ciclicidad de corrección el último trimestre del año, con perspectivas de suba en la tasa de interés, para realizar un cambio de tendencia y un rally el primer semestre del año generando 31 por ciento el 2016 a los máximos de u$s1.375 y 20 por ciento este año a los máximos de u$s1.357, respetando su ciclicidad.

Otro punto que debemos resaltar es que a pesar de la política monetaria contractiva de la Fed, subiendo la tasa de interés desde 0.25% a 1.25% en los últimos dos años, el oro a realizado una suba importante desde u$s1.045 a la cotización actual de u$s1.240, por lo cual

En definitiva, detectamos se aproxima un comportamiento similar al del primer semestre del 2016 respecto al Oro, en donde realizo una apreciación del 30% alcanzando máximos de u$s1.375, con la perspectiva de postergación en la decisión de alza de tasa de interés lo cual ocurriría el 2018.

Oportunidad en las mineras

Bajo este análisis, creemos que en definitiva la oportunidad para los inversionistas de mayor riesgo se encuentra en las mineras productoras de oro, las cuales en el último trimestre con la corrección del mismo, se han visto perjudicadas en altos porcentajes encontrándose actualmente en niveles récord de sobreventa, en donde detectamos una importante oportunidad de compra.

Creemos que en el primer trimestre del próximo año el oro afrontara perspectivas económicas de gran importancia que impulsaran en diferentes momentos a una apreciación del oro, en donde proyectamos se reflejará un gran beneficio en las mineras, las cuales tienen un potencial de subir 15% a los máximos de este año, en caso del GDX y 40% a los máximos del año pasado.

A los inversores de mayor riesgo, recomendamos tomar posiciones en NUGT, ETF x3 al GDX, encontrándose actualmente en sus mínimos históricos de u$s 25, precios los cuales detectamos como oportunidad de compra, con alto potencial de volver a los máximos de u$s44 de corto plazo y u$s55 para el próximo año.

Análisis técnico

Desde la perspectiva técnica el oro se encuentra en rangos extremos de sobreventa, detectando una zona de soporte en el rango de u$s1.240 u$s1.210 la onza de oro en donde encontramos el 61.8% Fibonacci de la suba de este año desde u$s1.125 a los máximos de u$s1.357, zona que el metal precioso ha respetado este año en 3 ocasiones finalizando la corrección y desplazándose a realizar nuevos máximos, escenario que visualizamos con alta confianza.

Adicional desde el grafico semanal, observamos como soporte en esa zona la media móvil de 200 y la línea de tendencia que fue superada este año, el cual detectamos la corrección como un pull back para continuar con el rally proyectado a la zona de u$s1.450 u$s1.500 la onza.

Conclusión

Detectamos un 2018 positivo para los inversores que apuesten por el oro y las mineras, creemos que la burbuja generada tanto en el bitcoin como en Wall Street están próximas a explotar, lo cual generará incertidumbre, miedo y especulación en los mercados, patrones que generarán el rally que proyectamos tanto en el oro como en las mineras.