Repsol vende más YPF (6,67% a u$s 1.075 M)

La española Repsol concretó ayer la venta del 6,67% de YPF en la Bolsa de Nueva York a un valor de u$s 41 por acción, obteniendo un total de u$s 1.075 millones. Con esta operación, desde noviembre pasado, Repsol ya colocó el 15% del capital social de YPF entre inversores institucionales y privados. Al precio por acción fijado en esta operación, YPF tendría un valor de u$s 16.125 millones, un 3,4% menos de la valorización de una semana atrás, cuando Lazard Asset Management y otros fondos compraron en bloque un 3,83% a u$s 42,4 por papel.

Hasta ahora, la empresa hispana se queda con el 69,22% de la petrolera argentina, mientras el 15,46% pertenece a Petersen Energía, y el 15,32% es «free float». Está pendiente para los próximos 30 días la colocación de un 1% adicional. La familia Eskenazi tiene la opción de adquirir acciones hasta completar el 25% (otro 9,54%) hasta febrero de 2012, y el fondo Eton Park tiene otra opción sobre el 1,63% ejecutable hasta principios del año próximo.

Considerando esas operaciones, Repsol se quedaría con el 57,05% de YPF, pero, según trascendidos, la española se propone pedir autorización para vender además otro 4% en la Bolsa de Nueva York, y alrededor del 3% en la de Buenos Aires, con el propósito de reducir su participación hasta el 51% de YPF.

La oferta pública que culminó entre el martes y ayer significó la colocación de 26,215 millones de acciones de la petrolera argentina, casi dos millones más que lo anunciado el 14 de este mes, debido a que la demanda fue más alta que la esperada, y habría totalizado 53 millones de papeles. También se incrementó la opción de compra a favor de los bancos intervinientes pasando de 3,64 millones a 3,93 millones de acciones. Los agentes colocadores fueron Crédit Suisse, Deutsche Bank Securities, Goldman Sachs, Itaú, Morgan Stanley, Raymond James y Santander Investment.

En el comunicado a la Bolsa, YPF dijo que no recibirá monto alguno procedente de la venta de ADS (American Depositary Shares). Lo recaudado por la operación será para Repsol, cuyos principales accionistas, sobre todo la constructora Sacyr, que tiene el 20% de la energética española, vienen reclamando a la conducción de Antoni Brufau una racionalización de los activos y mayor «cash» disponible.

Como parte de esa estrategia, en octubre pasado Repsol acordó con la empresa china Sinopec la venta del 40% de sus activos en Brasil, con el propósito de compartir el alto costo de extraer petróleo en el mar en los yacimientos presal que se había adjudicado la española en los bloques Guará y Carioca.

Según fuentes del mercado financiero, la colocación del 6,67% de YPF es «la más grande de una empresa argentina en los últimos 18 años», al tiempo que la petrolera local volverá a ser una de las principales cotizantes latinoamericanas en Wall Street. Repsol, por su parte, indicó que «el éxito de la OPV demuestra la confianza de los inversores en el potencial de YPF y en su equipo gestor», en relación con el management que ejerce la familia Eskenazi.