Se aprobó venta de Telecom a Fintech

El directorio de Telecom Italia aprobó ayer formalmente la venta de la participación en Telecom Argentina a Fintech Advisory cuyo accionista principal es el mexicano David Martínez. La operación se cerró en u$s 960 millones, y la transferencia efectiva depende ahora de la Comisión Nacional de Comunicaciones, de la de Defensa de la Competencia y de la AFSCA, en este último caso porque el fondo Fintech ya posee el 40% de Cablevisión.

Según la información oficial de Telecom Italia, el precio total de u$s 960 millones se distribuye en:

•u$s 750,8 millones por el 68% del capital social y votos de Sofora, en la cual el 32% restante pertenece al grupo local Werthein. Sofora es dueña de Nortel y ésta tiene el 54,74% de Telecom Argentina, lo que incluye las acciones Clase A de control de la sociedad;

•u$s 61,2 millones por 15.533.834 acciones Clase B de Telecom Argentina representativas del 1,58% del capital social, propiedad de una subsidiaria de la empresa italiana (Tierra Argentea). Esto significa implícitamente que cada acción de Telecom que se negocia en la Bolsa fue valuada en u$s 3,93. Esto impactó ayer en el mercado local, donde la acción cerró a $ 36,05 con una suba del 3,89%, ya que en principio Fintech está obligado a ofertar por el 100% de la compañía local;

•u$s 47,5 millones por 2.351.752 ADR de Nortel, representativos de 117.588 acciones preferidas Clase B de esa sociedad (o un 8%) que eran propiedad también de una subsidiaria de la italiana;

•u$s 100,5 millones por acuerdos adicionales a la operación, entre ellos uno para proveer a Telecom Argentina servicios de asistencia técnica por tres años. Esta suma también incluye la modificación del acuerdo de accionistas que celebró Telecom Italia con el grupo Werthein, que seguirá teniendo el 32% de Sofora. Lo que variará se relaciona con los derechos de voto que Telecom Italia había resignado para que el Gobierno argentino le permitiera seguir operando aun cuando Telefónica de España forma parte de la sociedad de control de la firma italiana desde 2007, y ambas europeas son predominantes en el mercado local.

Según la comunicación de Telecom a la Bolsa, la venta de las acciones Clase B de Telecom Argentina y de los ADR de Nortel se perfeccionará antes de fin de año, mientras que el cierre de la venta de las acciones de Sofora está condicionado a autorizaciones regulatorias. En la misma nota se indicó que "Fintech ha manifestado su intención de lanzar, con el alcance requerido por la normativa aplicable y en forma previa al cierre de la venta de las acciones de Sofora, una oferta pública de adquisición sobre las acciones de Nortel y Telecom Argentina" que no forman parte de la operación.