Suben otros dos puntos las tasas de los créditos

Julio fue el punto de inflexión en el que los bancos decidieron empezar a activar en conjunto la suba de las tasas de los créditos. El objetivo: compensar el encarecimiento que empezaron a percibir en la liquidez, desde marzo pasado, y los efectos de una estricta regulación que puso en marcha en esos días, el Banco Central. Sólo desde julio hasta hoy, el ajuste en los préstamos personales fue de hasta cinco puntos porcentuales en el sistema financiero, y la tasa nominal anual que publican algunas entidades ya supera el 40% anual.

Los bancos decidieron en este período trasladar la suba de tasas que debieron convalidar en las mesas de dinero para captar depósitos. La dinámica que muestran los préstamos agregaron tensión en el mercado de pesos y presionan a los ejecutivos a salir a buscar liquidez a costos cada vez mayores.

Hoy las líneas en pesos son demandadas por las empresas y los particulares ante las altas expectativas de devaluación e inflación. Quienes se endeudan hoy creen que deberán pagar cuotas que se irán licuando frente a salarios que necesariamente deberán subir para acompañar los precios. Y es lo que explica la fuerte colocación que se registra en los préstamos en pesos, en un momento en que, contrariamente, se desacelera la actividad y cae la inversión. Las líneas que toma el sector privado crecen hoy al 35% anual (unos $ 10.000 millones), mientras los depósitos avanzan al 28% anual.

La fuerte demanda de créditos reduce el ratio de liquidez de las entidades y las obliga a prestar sus pesos a un costo cada vez mayor. Por un préstamo personal, el año pasado el sector bancario cobraba una tasa promedio (nominal) del 33,7% anual; en julio, esa misma tasa llegó a ser del 34,8% anual y a fin de octubre escaló al 38,2%. Con todo, el rango de tasa nominal anual para líneas personales, en todo el sistema financiero, se ubica ya hoy entre el 36,5% y el 41%. Para los préstamos prendarios, esa suba fue del 20,5% al 22,5% (promedio) desde julio hasta hoy y para los adelantos que toman empresas para financiar capital de trabajo, pasó del 23% al 25% anual (ver infografía).

En las líneas que toma el sector productivo, y que están fuera de la regulación del Central, la presión se incrementó durante la última semana. El call money, el costo del dinero que los bancos se prestan entre sí, saltó el viernes a un máximo del 18,5% anual. En ese mismo nivel quedaron los adelantos en cuenta corriente a siete días.