Bancos no se apuran por elevar las tasas en las cajas de ahorro

La estrategia del Banco Central de incentivar un aumento de las tasas de interés que las entidades pagan por depósitos en cajas de ahorro no tuvo hasta ahora los resultados esperados. Los bancos privados decidieron no modificar los niveles históricos (por debajo de 3% anual en dólares) y sólo algunas entidades públicas lanzaron propuestas más atractivas para el ahorrista.

El BCRA eliminó hace un mes las multas (a través de mayores requisitos de liquidez) que fijaba para las entidades que ofrecían tasas en cajas de ahorro superiores al nivel promedio del mercado. El objetivo fue atraer a aquellos ahorristas que habían sacado del sistema cerca de u$s 10.000 millones entre julio y agosto.

Se esperaba que las mayores tasas sirvieran de imán a aquellos que habían dejado el dinero en cajas de seguridad, esperando que se despeje la incertidumbre financiera. Al tratarse de un depósito a la vista, las cajas de ahorro tienen liquidez inmediata y permiten mayor flexibilidad al cliente, a diferencia de un plazo fijo cuyo tiempo mínimo es de 30 días.

Sin embargo, después de varios análisis técnicos y de marketing se concluyó en que la ecuación de subir las tasas de las cajas de ahorro a niveles cercanos a las del plazo fijo no era conveniente.

• No competir

Las entidades decidieron no salir a competirles a los fondos comunes de dinero, también conocidos como money market. Se trata de un instrumento muy elegido sobre todo por empresas, que lo utilizan para hacer inversiones de bajo riesgo en plazos fijos bancarios, pero utilizando la figura de los fondos.

«Hoy los money market están ofreciendo tasas promedio de 9,50% a 10% anual en dólares. En cajas de ahorro no podríamos ofrecer más de 6% o 7% anual, que resulta menos atractivo que el fondo común», destacó el gerente de Planeamiento de una entidad líder.

Obviamente, son los propios bancos los que manejan los principales money market del mercado local. En cambio, algunas instituciones públicas que no manejan estos fondos comunes de dinero sí optaron por ofrecer más rendimiento por depósitos en cajas de ahorro, duplicando los niveles de mercado.

En total, hay u$s 5.500 millones invertidos en money market, que ya representan 80% de la industria de fondos comunes. Sin embargo, es un producto que no tiene todavía gran aceptación entre el público minorista.

Otros bancos privados tienen políticas distintas con las cajas de ahorro. El Río y el Francés, por ejemplo, privilegian los depósitos con posibilidad de acceder a premios. En estos casos la tasa es de apenas 1% anual, claro que con la posibilidad de ganar distintos productos en sorteos.

Por ahora, las altas tasas que ofrecen los bancos por depósitos a plazos fijos resultó insuficiente para recuperar plenamente la confianza de los ahorristas. En bancos líderes todavía se puede obtener 11% anual por colocaciones en dólares a 30 días. Para moneda local, la tasa sube hasta 15% en muchas entidades.