Bancos pagan hasta 5% por plazo fijo a 30 días

Los bancos ya están pagando hasta 5% anual por plazos fijos a 30 días. Sigue por debajo de la inflación esperada, pero casi se duplicó el rendimiento en los últimos 90 días. Sólo se da en las entidades privadas, que en estos momentos tienen menos liquidez porque las empresas retiran depósitos para enfrentar el pago de Ganancias. Pero la cosa pasa por el incremento de rendimientos que impulsó el Banco Central y por frenar la inflación. Los bancos públicos, que son los destinatarios de la recaudación, prácticamente no se movieron.

Los bancos elevaron en las últimas dos semanas de manera sustancial la tasa de plazos fijos, que de todas formas continúan lejos de superar la evolución de la inflación. Algunos bancos de primera línea ya están pagando hasta 5% anual para colocaciones a 30 días al público, mientras que para el segmento mayorista ya se pactaron operaciones a niveles de 5,50% a 6% anual.

Para plazos más largos también se verificaron incrementos, pero mucho menos significativos. De hecho, es difícil que para colocaciones a 90 días se estén ofreciendo tasas superiores a 6% anual, que pueden trepar a niveles de 6,5% para 180 días.

«Entendemos que la gente quiere depositar a corto plazo y no hay por qué castigar este tipo de comportamiento. Por eso decidimos pasar en pocas semanas de un nivel cercano a 3,50% a 4,80% actual», señaló el gerente financiero de una entidad extranjera líder. Las tasas que los bancos muestran en las pizarras quedaron muy retrasadas respecto de lo que los ahorristas están en condiciones de conseguir en la negociación «de mostrador».

• Incrementos

Las estadísticas del Banco Central revelan que están aumentando los depósitos, pero sobre todo aquellos de corto plazo. En cambio, el producto «estrella» que era el plazo fijo ajustable por inflación (índice CER) perdió atractivo porque la normativa obliga desde abril a pactarloa un año como mínimo. El ahorrista prefiere conformarse con menos tasa, pero no inmovilizar su plata tanto tiempo.

Este incremento de tasas se está dando exclusivamente en bancos privados. En cambio, las entidades públicas (como el Nación y el Provincia) permanecen prácticamente con los mismos niveles que a principios de año. No se mueven de 2,5% a 3% anual.

Existe una serie de factores que confluyeron a este incremento en los rendimientos de los plazos fijos en las últimas semanas, a saber:

• El Banco Central fue incrementando las tasas para captar fondos de los bancos, con el objetivo de absorber dinero del mercado y combatir el rebrote de inflación. Lo hace a través de la emisión de Lebac (reconociendo más rendimientos sobre todo para plazos cortos), y también a través del mecanismo de pases pasivos (absorbe dinero de los bancos a siete días). Como los bancos tienen más «premio» cuando le colocan al Central, también están en condiciones de remunerar más a sus ahorristas. Se espera que la entidad que preside Martín Redrado continúe con el sendero alcista de tasas: del nivel actual de 4,50% para pases a 30 días podría llegar -según especulan en la City porteña-a 6% anual en no más de dos meses.

• Otro factor más vinculado a la cuestión estacional pasa por el vencimiento del Impuesto a las Ganancias para las empresas. Esto provoca que muchas compañías deban retirar fondos depositados para cumplir con el fisco, lo cual genera necesidades financieras puntuales para los bancos. Esto explica sobre todo el salto de la tasa para colocaciones mayoristas ( superior a un millón de pesos). Este fenómeno afecta exclusivamente a los bancos privados. El Banco Nación, por el contrario, recibe del Tesoro el dinero correspondiente a la recaudación, con lo cual no precisa salir a pagar más tasa al mercado para captar ahorristas.

• La licitación de BODEN 2014 que realizó el equipo económico la semana pasada también tiene incidencia. Ocurre que, según lo dispuesto, los bancos deberán pagar el 18 de mayo $ 787 millones para adquirirlos. Esto también resta liquidez y se refleja en un aumento de las tasas.