Los inversores están muy cautelosos, después del «efecto desilusión» que se instaló por las mediciones de inflación del INDEC. Todo lo que sea riesgo argentino los aleja. Por eso en el mercado de bonos se concentraron en los de corto y mediano plazo, es decir, los posdefault, mientras sigue fuerte la demanda por los cupones PBI, ya que no ajustan por el costo de vida.
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Los negocios, de todas maneras, fueron muy elevados porque hay una depuración en el mercado. Son muchos los que se van, en particular los inversores externos, y menos los que entran. Entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio, ayer operaron más de $ 2.600 millones.
Los bonos del canje de la deuda, al ser los de más largo plazo, tuvieron un día muy volátil. El Discount en pesos no logra tomar fuerza. Ayer subió 1% en el MAE a $ 140,25, pero quedó vendedor para hoy. Los cupones PBI en pesos, en cambio, acumularon una suba de 2,30% en la Bolsa al cerrar a $ 11,55. Los par en pesos perdieron 0,44%. Como se ve, los bonos más largos son los más afectados, algo que sucede cuando el mercado fue decepcionado.
En cambio, entre los bonos posdefault casi todos subieron. Lo mejor pasó por el BOGAR 2018 que recuperó 1% de lo perdido, ya que tiene una excelente relación entre renta y «duration». El BOCON PRO12 fue el otro bono de excelente performance, y subió 1,40%. El resto de los títulos tuvo alzas de más de 0,50%, a excepción del BOCON PRE9, que perdió 0,40%. Este bono, que fue uno de los más buscados no hace mucho tiempo, ahora es el más castigado.
Los bonos posdefault en dólares también concentraron fuertes negocios debido a que hay arbitrajes: los que salen de bonos en pesos indexados se pasan a estos títulos que tienen elevadas rentas en dólares. El BODEN 2013 subió 0,29 por ciento y el 2012 perdió 0,10%, pero con fuertes negocios por más de $ 200 millones.
El dólar mayorista se fortaleció y para hoy quedó muy firme. En un día de fuertes negocios, ya que en el MAE-Forex, el principal mercado mayorista, se operaron más de u$s 300 millones y en el MEC, el mercado de los cambistas, u$s 114 millones, la divisa cerró a $ 3,104, y para hoy quedó a $ 3,106 para la venta. En las casas de cambio, el dólar se siguió vendiendo a $ 3,12.
El Banco Central fue un activo comprador de dólares y elevó las reservas en u$s 101 millones al llevarlas a 35.356 millones de dólares. La divisa a media hora del final se puso muy firme. A partir de ahí esa firmeza se consolidó y comenzaron a dominar las órdenes de compra. Para hoy, en el «bid» hay pedidos por u$s 30 millones, pero en el «offer» los vendedores suman apenas 8 millones de dólares.
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