Bonos del canje suben más de 3% en Wall St.

• Los bonos argentinos subieron impulsados por dos hechos claves: el buen resultado de la licitación de Bonos del Tesoro de Estados Unidos a 30 años y el anuncio de Brasil de que va a recomprar toda su deuda de corto plazo con u$s 20 mil millones de sus reservas. Esos bonos los reemplazará por otros más largos.

• La licitación de los bonos norteamericanos del jueves influyó porque la semana pasada hizo caer la renta de estos títulos. El viernes recuperaron parte del terreno perdido cuando los bonos a 10 años, los de referencia para los títulos de países emergentes, subieron a 4,59% contra 4,51% del jueves.

• El anuncio de recompra de deuda de corto plazo de Brasil tuvo un efecto positivo sobre el mercado argentino porque se espera recibir más dinero de inversores extranjeros. Los que tienen títulos cortos brasileños irán a los largos de Brasil, pero lograrán menor renta que hasta ahora porque van a tener un menor riesgo-país. De esta manera una parte de las inversiones que van a bonos brasileños puede venir a la Argentina donde los rendimientos están 3 a 1 arriba.

• Por eso el viernes se vieron más dólares en el mercado local y los bonos del canje de la deuda subieron hasta casi 3%. Lo único que le faltó al mercado para redondear un día perfecto fue más volumen ya que entre la Bolsa de Comercio y el Mercado Abierto Electrónico (MAE) negociaron $ 1.430 millones, muy por debajo de los $ 2.200 millones negociados el miércoles.

• En estas circunstancias, los Discount en pesos, los bonos del canje de la deuda que más dinero mueven en la Argentina, subieron 1,95%, aunque llegaron a estar 3% arriba. El Par en pesos subió 1,90%. Estos dos bonos en moneda local cuando fueron pagados en dólares en operaciones que se llaman de paridad, subieron 2 por ciento. El Discount en dólares, legislación Nueva York, que cotiza en Wall Street, subió 2,85% y el Par en dólares, 3,22%. Los cupones PBI en pesos que van adosados a los Discount subieron 0,79% y los cupones en dólares, 0,66%.

• Los bonos posdefault que son más cortos, tuvieron leves subas, a pesar de las buenas noticias de Brasil. Ocurre que los inversores que van a salir de los bonos brasileños cortos están tomando posiciones en bonos largos argentinos. El turno de los más cortos puede llegar esta semana, porque se van a ir armandolas carteras y habrá nuevosjugadores en el mercado.

• Por eso el BOGAR, los BOCON PRE y PRO12 y el BODEN 2014, subieron entre 0,50% y 0,70%. Pero cuando se pagaron en dólares, la suba en el caso de los BOGAR llegó a 1,37 por ciento. Este bono es uno de los preferidos de los inversores del exterior y puede tener una buena semana. También subieron los bonos posdefault en dólares. Está muy firme el BODEN 2012 que el viernes subió 0,80 por ciento cuando se operó en pesos y 1,50 por ciento en dólares. Este bono puede ser uno de los preferidos de los que pasen dinero de Brasil hacia la Argentina.

• El dólar se afirmó sobre el final, pero por las compras del Banco Central que adquirió u$s 21,5 millones, en un mercado de pocos negocios. El dólar en las casas de cambio se mantuvo a $ 3,09 para la venta y en el Forex, el mercado mayorista, quedó para hoy a $ 3,066 para compra y $ 3,068 para la venta, con ligero predominio de las compras.