El gobierno recibió ayer ofertas por más de 8.000 millones de dólares en el programa de canje de deuda pública, con el cual aspira a reestructurar vencimientos de deuda de los próximos dos años. Un total de u$s 4.000 millones se recibió solicitando el nuevo Bono del Tesoro 2006 y otra cifra similar por el bono Global 2012.
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La intención del equipo económico era aceptar solamente pedidos por 3.000 millones de dólares, pero anoche en el 10° piso del Palacio de Hacienda se estudiaba ampliar ese monto a por lo menos 3.500 millones de dólares. A las 11, hora local, el gobierno había fijado las condiciones de los nuevos papeles: la tasa de interés se estableció en 11,75% para el Bono del Tesoro 2006 y de 12,375% para el Bono Externo Global 2012, casi en línea con la estimación de la plaza financiera.
A lo largo del año, se concretarán operaciones de canje por un volumen global de 7.000 millones de dólares. El BONTE 2006 y el Global 2012 fueron ofrecidos para canjear por 17 títulos de la deuda argentina con vencimiento hasta 2005, en una operación que aspira a estirar los plazos de vencimiento de la deuda soberana argentina.
Spread
Para el caso del Global 2012, las tasa representa un spread (diferencia con el Bono del Tesoro de Estados Unidos al mismo plazo) de 720 puntos básicos, en un rango considerado aceptable oficialmente para una operación de canje de deuda. Los pronósticos estimaban una tasa de 12,10 a 12,25 por ciento para el bono Global (como referencia, la tasa de los bonos 2010 y 2015 ronda 12,10 por ciento), y de 11,5 por ciento para el BONTE.
Como mínimo, el gobierno emitirá 750 millones de dólares de cada bono, pero aspira a conseguir ofertas de canje por 3.000 millones de dólares en total.
Exito
Entre los operadores financieros, en cambio, se estima que recién alcanzando la cifra de 3.500 millones de dólares se puede hablar de un éxito en la operación de canje de deuda.
Pero se consideraba más probable que se presenten ofertas por 5.000 millones lo que fue ampliamente superado y que Economía acepte la mitad, 2.500 millones, y realice el próximo mes una segunda operación de canje para completar la meta de 3.000 millones que se fijó en el blindaje financiero.
El Ministerio de Economía también estableció precios mínimos para los BONTES, bonos Globales, Letras del Tesoro, Bonos de Consolidación (PRO), Bonos de Consolidación Previsional (PRE), bonos Brady a tasa flotante (FRB), bonos externos Globales y bonos Ajustables (Span), que se ofrezcan para el canje.
El resultado del canje se conocerá hoy después de recibir durante esta jornada todas las ofertas. La recomendaciones de los financistas son, para los inversores minoristas, optar por los BONTES y, para los mayoristas, por los bonos Globales. De todas maneras, la participación de los pequeños ahorristas fue mínima.
