Cayeron títulos públicos y riesgo-país en 2.542 puntos

Ayer fue una jornada espectacular en los mercados del mundo impulsados por la caída de Kabul de manos talibanes. Wall Street ganó 2% y el NASDAQ, casi 3%. Con tasas en los EE.UU. de 2% al año, hubo fuerte demanda de papeles latinoamericanos y en general de todos los países emergentes. El riesgo-país de Brasil cayó 6%, México 2% y lo mismo Uruguay. La Argentina fue la única excepción y así desaprovecha este espectacular momento en los mercados internacionales con inversores ávidos de obtener rentabilidades superiores. Ayer los papeles argentinos en promedio cedieron 2% y el riesgo-país creció 1,5%, a 2.542 puntos. El país ya es visto como un caso aislado en mercados, y si se agrava su situación, ya no contagia a sus vecinos.

La jornada de ayer fue tensa a la espera del acuerdo con los gobernadores. El riesgo-país subió a 2.542 puntos (+1,52%) debido a la fuerte baja de los títulos públicos.

El Global 2008, el principal bono de la deuda externa argentina, bajó 3,34% a u$s 42,80, mientras las otras dos series del megacanje fueron fuertemente castigadas con bajas de 7,02% para el Global 2018 y de 8,35% para el Global 2031.

Más atenuada fue la baja de los bonos Brady. Mientras el Par se mantuvo sin cambios en u$s 59, el FRB retrocedió 2,54% a u$s 47 y el Discount, 1,65% a u$s 56,50. El resto de los títulos públicos tuvo bajas que superaron 2% promedio. Cabe aclarar que estos precios se marcaron con escasas operaciones.

En el circuito financiero las tasas siguen elevadas y el sistema perdió depósitos, a pesar de la gran recuperación que tuvo el viernes pasado, cuando las colocaciones privadas subieron $ 207 millones.

Los bancos locales se ven presionados por el reclamo de las entidades del exterior para que les cancelen líneas de crédito. Los bancos toman crédito externo para financiar operaciones de comercio exterior, por ejemplo, y esas líneas se renuevan constantemente en períodos normales. Ahora del exterior le piden a los locales que se las cancelen al vencimiento. Esto obligó a los bancos a comprar dólares (de allí la caída de reservas en más de u$s 500 millones) y a exigirles a algunas empresas que cancelen sus deudas. A muchas compañías les bajaron la calificación para justificar este pedido de cancelación anticipada o el corte del crédito.

La advertencia de la califica-dora de riesgo Standard & Poor's agregó un elemento de tensión al mercado ya que dijo que los bancos están en una «situación delicada» pero «existen razonables probabilidades de que continúen sus operaciones normalmente teniendo en cuenta de que el anuncio de la reestructuración de la deuda no prevé una moratoria unilateral».

En tanto, entre los inversores una parte de los grandes ahorristas se mostró renuente a renovar depósitos a pesar de que se les ofrecían tasas superiores a 30% anual.

Sin embargo, en el circuito interbancario el dinero a un día se colocó a 33% anual cuando la operación era en pesos y a 23% en dólares.

Desde hoy rige el nuevo cálculo de las tasas de referencia que son las que rigen para la garantía de los depósitos. Si un banco paga tasas por encima de las de referencia que publica el Banco Central, esas colocaciones no quedan cubiertas por la garantía de los depósitos.

La nueva modalidad para calcular las tasas de referencia que impuso el Banco Central, es tomando la tasa que se paga por depósitos inferiores a $ 100 mil. Este interés, obviamente, es menor al que se paga por colocaciones superiores a $ 1 millón, que era el que se tomaba anterior-mente.

Según el Central la nueva metodología involucra a los peque-ños y medianos ahorristas que es a quienes apunta la garantía de depósitos ya que cubre hasta $ 30 mil.

Además con este nuevo método de elaboración de la tasa de referencia se busca que bajen las tasas que se pagan en el sistema.

En plazos fijos la tasa de referencia para colocaciones entre 30 y 59 días en pesos quedó en un máximo de 14,50% anual, por encima de ese porcentaje los depósitos quedan afuera de la garantía. Para plazos superiores a 60 días la cobertura alcanza a los depósitos que se hagan a una tasa que no supere 14% anual. En dólares hasta 60 días la tasa de referencia es de 13% y de 60 días en adelante, 12,25%.

En la Bolsa de Comercio, en tanto, las acciones líderes argentinas no se contagiaron del buen clima del resto de los mercados emergentes y perdieron 1,11% promedio al quedar el Merval en 224,10 puntos. El monto de negocios fue irrelevante, apenas $ 9,84 millones, muestra del desinterés que hay por los papeles privados ante las perspectivas de balances con pérdidas.

Al cierre sólo subieron 7 papeles, 15 bajaron y 8 quedaron sin cambios.