Con buen volumen mejoran valoraciones de los calls

El aumento de la volatilidad implícita en las opciones, tanto en las calls como en las puts, mejoró sus valorizaciones relativas. En Tenaris la serie put de 71,50 abril se negoció a 30% de volatilidad implícita anual mientras la serie call de igual base se negoció a 35% anual, versus 30% de la acción medido en los últimos 30 días. En Acindar la serie put de 4,20 abril se ofreció a 20% anual de volatilidad sin encontrar comprador mientras la serie call de igual base se negoció a 20 ctvos. con volatilidad implícita de 27% anual, contra 31% medido para la acción. En Banco Macro y en el Banco Francés, como calco todas las series de calls se ofrecieron y negociaron a 48% anual de volatilidad implícita contra 40% anual histórico del primero y 42% del segundo. En el Grupo Financiero Galicia las series call a la par se negociaron a 32% anual de volatilidad implícita mientras las series put lo hicieron a 25% anual, contra 37% histórico medido para la acción. En Comercial del Plata el aumento de la volatilidad fue más evidente y en Pampa se mantuvo en los niveles del martes, al igual que en Petrobras Energía donde las series call de 3,20 y 3,40 abril finalizaron prácticamente sin cambio sobre los niveles previos al igual que la acción, es decir el aumento de la volatilidad del mercado no ayudó a las opciones en este caso. El volumen negociado disminuyó a los 6,5 millones de pesos, todavía importante como para esperar cierta recuperación de los precios en los activos subyacentes...