Con más riesgo-país caen fuerte la Bolsa y los títulos Públicos

Como si a la Argentina no le alcanzara con su propia crisis, ayer las acciones tecnológicas se derrumbaron en Estados Unidos y Europa agravando la caída de la Bolsa de Buenos Aires.

Los inversores se mostraron muy cautos aunque se hicieron más negocios que lo habitual de los últimos días. Con un monto de $ 24,83 millones el índice Merval bajó 2,75% a 406,49 puntos. En tanto, el otro Merval
(M.AR) que abarca sólo a 17 empresas locales y que debutó el lunes, retrocedió 3,11% a 399,29 puntos.

Al final del día los paneles mostraron sólo 13 alzas, 39 bajas y 10 sin cambios.

Los títulos de la deuda también fueron castigados. Los FRB, los más representativos de los Brady, cayeron 0,51% y el riesgo-país se elevó a 868 puntos básicos, es decir que un título argentino tiene una tasa de retorno de 8,68 puntos porcentuales más que los bonos del Tesoro norteamericano. Ayer el retorno del FRB estaba en 14,45%. En dos días el riesgo de la Argentina aumentó casi 10%. Los bonos Global de vencimiento a más largo plazo tuvieron bajas de hasta 0,90%.

Impuesto preocupante

La alegría por el triunfo de Boca Juniors se mezcló con la preocupación por el impuesto a los intereses de los plazos fijos de las empresas. Todos temen que el gravamen se extienda a los depósitos de los particulares. No se entiende cómo en una economía que ve crecer la huida de dinero al Uruguay, castiga a los plazos fijos. Hoy un depósito paga el impuesto al patrimonio que a un privado le lleva hasta un mes y medio de tasa de interés. Para las empresas el nuevo gravamen en un año de depósito les absorbe hasta 4 meses de renta. Como señal para el mercado es contradictoria.

Además, los inversores quieren ver la aprobación de las leyes que pide el FMI para otorgar el blindaje. Hay dudas sobre si aprobarán la reforma previsional o si el presupuesto saldrá como lo pidió el gobierno.

Ajeno a este gravamen el Fondo de Inversión Boca Juniors, que tiene en Martín Palermo su propiedad más valiosa, subió ayer 4,16% y lejos fue la mejor inversión del día.

Pero no toda la culpa del pesimismo se gestó en la Argentina. La fuerte caída del NASDAQ en Estados Unidos trajo preocupación. En este índice cotizan los papeles de la «nueva economía», aquellos relacionados con Internet, biotecnología, computadoras, procesadores, etc. Ya no hay inversores que apuesten a las empresas punto.com y si se van de estos papeles por considerarlos de riesgo, también se alejan de los títulos públicos de países emergentes. Además, el dinero ante estos embates se vuelve más conservador y no deja fondos para prestarles a países altamente endeudados como la Argentina.

Peor nivel

Ayer el NASDAQ bajó 5,05% y está en el peor nivel del año al cerrar en 2.734,99 puntos.
El índice Dow Jones de las 30 empresas más grandes de Estados Unidos bajó 0,36% a 10.507,58 puntos. El NASDAQ y el Dow estuvieron castigados por la caída de 5,13% de Microsoft. La empresa de Bill Gates tiene el privilegio de integrar los paneles de los dos indicadores bursátiles de Nueva York.

Afectó mucho a los inversores el conocer que las órdenes para fabricar bienes duraderos estuvieron por debajo de lo previsto por primera vez en meses.

Además, el Indice de Confianza del Consumidor muestra el convencimiento de los empresarios de que la economía se va a enfriar. Esto preludia balances menos favorables y los inversores que han hecho grandes diferencias en este mercado piensan en retirarse. Pero no siempre las salidas son ordenadas.

Las esperanzas están ahora en que el año próximo la Reserva Federal disponga una baja de las tasas para que la economía no se caiga tan bruscamente y volver al «aterrizaje suave».

En el mercado de bonos, la volatilidad hizo subir a los títulos del Tesoro a treinta años que bajaron su rendimiento a 5,68