Continuaría la volatilidad

En el corto plazo la volatilidad del mercado continuaría. Así lo está sugiriendo el índice VIX con valor arriba de 40% y su futuro inmediato a octubre arriba de 35% y fecha de expiración el día 21 del corriente; el viernes el futuro subió más de 5% mientras el índice lo hizo en apenas 1% movimiento que señala una convergencia hacia arriba. Si bien el salvataje a los bancos fue aprobado, el Congreso estadounidense no innovó con respecto a la valuación de los activos a los "precios de mercado" facultad que se le había delegado y que hubiese dado inmediato aire y capital a muchas financieras, un factor importante en la baja post votación. Ahora, éstas dependen exclusivamente del Tesoro que aún tendrá que fijar los parámetros "a medida" de los casos, si compra hipotecas, capital u otros préstamos, el modo y el precio, entre otros, un proceso que demanda su tiempo y mientras tanto hace válido el desapalancamiento. Está también la reanudación de las ventas "short" a partir del próximo jueves según previó la SEC. Y toman más relevancia los datos que están viniendo dando cuenta de la caída de la economía global, y de las materias primas que tienen mucha incidencia en el desmejoramiento de las economías productoras como las emergentes.

El mercado de opciones local, dominado por los derivados de las empresas asociadas al petróleo y la siderurgia como Tenaris, Petrobras, y Petrobras Energía, y bancarias Banco Macro y el Grupo Financiero Galicia, y con mayoría de opciones call, se verá muy presionado por el cercano vencimiento del 16 de octubre (con feriado largo de por medio) y por los últimos efectos derivados de la problemática mundial.