Definirá hoy Economía oferta final por deuda

A pesar del feriado, hoy se trabajará intensamente en el Ministerio de Economía. El objetivo es darle los retoques finales a la propuesta con la emisión de bonos que se debe presentar a las autoridades regulatorias estadounidenses en el transcurso de esta semana.

El secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, que terminó su viaje por Estados Unidos, se sumará hoy al equipo técnico que estuvo trabajando el fin de semana. También habrá una serie de consultas finales con los abogados asesores de Nueva York, del estudio Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton.

De acuerdo al cronograma que manejan en Economía, esta semana se enviarán los detalles de los bonos a emitir y la aprobación de la Securities and Exchange Commission (SEC) debería llegar en un lapso de diez o quince días. Para la primera quincena de noviembre está previsto que comience la oferta formal para canjear los viejos títulos por deuda nueva. El proceso estará abierto por cinco semanas, aunque puede ser prorrogado. La idea es que todo esté terminado para antes de fin de año.

• Incertidumbre

Una vez que llegue la luz verde desde Nueva York, la Argentina podrá avanzar con la etapa final, que es la emisión de los nuevos bonos Par, Discount y Cuasipar a cambio de 152 títulos actualmente en default. Todavía existe incertidumbre sobre los mercados que aprobarán la reestructuración de la deuda.

Por ejemplo, hay dudas sobre la voluntad de las autoridades italianas o alemanas para darle el visto bueno, ante la fuerte presión de los inversores minoristas. No sería un obstáculo insalvable, sin embargo, para continuar con el proceso de renegociación. En cambio, Nueva York, Londres y Buenos Aires no presentarán objeciones.

En cuanto a la oferta final de canje, se sabe que no habrá modificaciones sustanciales respecto a la presentación de junio, aunque sí mayor grado de detalle. No debe descartarse que Economía avance con una mejora de la oferta, ya que ésta podría presentarse hasta el último día mientras esté habilitada la operación. Alguna mejora adicional, como puede ser un pago en efectivo (largamente desmentido por Roberto Lavagna) podría llegar de acuerdo al grado de aceptación que vayan mostrando los acreedores.