Las negociaciones con los acreedores locales para la reestructuración de la deuda ya fueron cerradas de manera exitosa. Así se lo confirmó ayer a Ambito Financiero una alta fuente del equipo económico, quien reconoció que sólo restan algunos detalles técnicos por aclarar.
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En los últimos días se sucedieron negociaciones con ejecutivos del sector y funcionarios del Ministerio de Economía para ir cerrando cada tema pendiente con los sectores.
De esta forma, al acuerdo alcanzado con las AFJP se suman -entre los principalesbancos, compañías de seguros, ART y fondos comunes de inversión. A diferencia de los fondos de pensión (que recibirán los bonos Cuasi Par), estos grupos recibirán bonos Discount por unos u$s 4.500 millones, que tienen un fuerte descuento en el valor nominal.
•Expectativa
La razón es que los bonos a la Par, que no tienen quitas nominales, serán reservados exclusivamente para los pequeños acreedores. Son los más reacios a aceptar descuentos en el capital original invertido. Entre los inversores institucionales y los bonistas individuales de la Argentina, el gobierno confía con completar una aceptación de la deuda cercana a 40%. Luego llegará la etapa más difícil, que pasa por convencer a los bonistas extranjeros.
No hay demasiados misterios en este acuerdo. La medida clave para convencer a los distintos inversores institucionales sobre la necesidad de incluir sus bonos en default en el canje es que los nuevos títulos serán anotados a «valor técnico» en los balances. De esta forma, no reflejarán en lo inmediato las pérdidas en sus estados contables por el canje.
Todavía está abierta la discusión sobre el bono Patriótico que tienen los bancos en su poder, por un valor cercano a los u$s 1.200 millones. Los bancos esperan que queden afuera de la renegociación y les entreguen un título de plazo más corto.
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