El alza de tasas en EE.UU. afectó a bonos

• La fuerte suba de la tasa de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años afectó a todos los títulos de los países emergentes. La renta del bono norteamericano alcanzó el viernes 4,69%, el nivel más alto desde marzo de 2005. La suba de la tasa norteamericana hace que los bonos del Tesoro sean más atractivos y les quiten inversiones a los papeles de países emergentes.

• De todas maneras, para los bonos argentinos en pesos que indexan por el CER es apenas un tropiezo porque, si bien la inflación de febrero fue menor que la esperada, lejos está de poder decirse que está bajo control.

• El viernes en la plaza local todo se calmó. Los montos de negocios fueron los más bajos de la semana, ya que entre la Bolsa de Comercio y el Mercado Abierto Electrónico (MAE), apenas se hicieron $ 1.378 millones, muy lejos de los $ 2.900 millones que se transaron el miércoles.

• Hay un compás de espera en los bonos más largos del canje y también en los cupones PBI que el viernes bajaron después de las sorprendentes subas de miércoles y jueves. Los Discount en pesos perdieron 0,69%, mientras la versión en dólares con legislación Nueva York bajó 0,89%. Los bonos Par en pesos resignaron 0,45%.

• Los cupones PBI, que en dos días subieron más de 30%, el viernes tomaron respiro y perdieron 3,07% cuando se trató de los Warrant en dólares y casi 6% en la versión en pesos. Estos derivados vienen adosados a los Discount, pero pueden negociarse por separado. La oferta más abundante es la de cupones en pesos. Dos estimaciones privadas, que pusieron el valor teórico de estos derivados en valores más altos de lo que cotizaban, dispararon sus precios la semana pasada.

• A todo esto, el dólar terminó en alza en el mercado mayorista, y en las casas de cambio subió un centavo a $ 3,09 para la venta. El Banco Central compró u$s 58,6 millones y 6 millones de euros. En el Forex, la divisa terminó al precio más alto del día, a $ 3,070.

• El monto de negocios fue más bajo, como ocurrió en todas las plazas, un movimiento que es familiar los viernes. En el Siopel se hicieron u$s 137,221 millones, a los que hay que sumarles 131 millones de dólares del Mercado Electrónico de Cambios (MEC). Entre las dos plazas negociaron menos de 300 millones de dólares que hicieron en otros días de la semana pasada.

• En el mercado de futuros de Rosario, el Rofex, los vencimientos largos del dólar estuvieron más firmes que los cortos. El monto de negocios fue regular, ya que apenas sobrepasó los 50 millones de dólares. A fin de mes, el dólar bajó a $ 3,068 (-0,03%), pero abril subió a $ 3,075 (+0,03%); mayo, a $ 3,079 (+0,13 por ciento); y junio, a $ 3,083 (+0,10%). Setiembre fue la posición más beneficiada con una suba de 0,26%, a $ 3,11.