El derrumbe de Nueva York abatió a bonos argentinos

Las elecciones norteamericanas tienen una gran víctima: las acciones tecnológicas que están en el NASDAQ. El indicador cayó 4,04% y desde el día de los comicios pierde 19%. El Dow Jones bajó 0,91%. El ánimo de los inversores cambiaba con las noticias del recuento de votos. Cuando la Justicia decidió que siga el recuento manual y se tomen los votos defectuosos, Wall Street comenzó un rápido derrumbe porque la medida favorecía a Al Gore. Cuando el condado de Dade, el más populoso de Miami, dijo que suspendería el recuento porque no podía terminar esta tarea en tiempo, el Dow Jones recuperó 120 puntos de pérdida, porque crecían las chances de George Bush de ser presidente. Y el republicano, con sus promesas de bajar impuestos , es el preferido en Wall Street.Los mercados europeos asumieron esta incertidumbre con caídas de más de 2%. Pero ayer la noticia en mercados emergentes no fue la Argentina: Turquía sufrió una corrida financiera con tasas de interés que treparon a 260% anual. Acentuó así las dudas existentes entre inversores norteamericanos sobre el futuro de la Argentina y de América latina en general. Buenos Aires perdió 2,72% y Brasil, 1,40%. Los que sufrieron a pleno el derrumbe de la Bolsa de Nueva York fueron los títulos de la deuda externa argentina. Los FRB cayeron 0,93% y el riesgo-país subió a 830 puntos, mientras la tasa de retorno de estos papeles ahora supera 14% anual. Esto quiere decir que, calculando el cupón que pagan los FRB, por cada $ 100 se ganan 14 al año. Este es el dato que reciben los mercados para saber cuánto hay que cobrarle a la Argentina si sale a buscar dinero. Pagar más de 14% en dólares es una tasa absurda, por eso la Argentina acudió al "blindaje financiero".

Desde Nueva York partió la onda expansiva que derrumbó a las principales Bolsas del mundo, incluida la de Buenos Aires. El Dow Jones bajó 0,91 por ciento y el NASDAQ nada menos que 4,04 por ciento y está en el peor nivel del año.

La Bolsa local bajó 2,72 por ciento, pero es tan poco lo que opera este mercado que la caída es irrelevante. Se negociaron apenas $ 10,4 millones, la tercera parte de una rueda normal. El índice general cayó 2,20 por ciento a 15.494,67 puntos.

Más preocupante fue la baja de los títulos públicos en casi 1 por ciento que hizo aumentar el riesgo-país.

Al caer mercados fuertes como los de los Estados Unidos y Europa, los grandes inversores inmediatamente empiezan a reducir sus inversiones en acciones y títulos públicos de países emergentes.

Balance

Ayer, cuando terminó la rueda en Buenos Aires sólo 5 papeles pudieron subir, mientras 33 bajaron y 6 quedaron sin cambios.

Nadie quiere asumir nuevas posiciones de riesgo, por eso el mercado argentino está tan quieto. Quieren ver hasta dónde cumple el gobierno con las medidas prometidas.

No entienden cómo una docena de diputados del Frepaso que integra la Alianza rechaza la reforma jubilatoria y adhiere al paro que comienza hoy. Son señales contradictorias para quienes tienen que tomar decisiones de invertir.

Si se aproxima una lente de aumento sobre el mercado se verá lo chico que quedó, ya que apenas diez empresas concentraron 90 por ciento de los $ 10,4 millones negociados. Si a esto se le restan $ 581 mil que se negociaron en CEDEAR para comprar acciones que cotizan en Nueva York, se verá que los límites del mercado son exageradamente estrechos.

Telefónica de España se llevó la tercera parte de las operaciones, pero sus precios bajaron 4,5 por ciento porque los precios con que salieron a la venta los papeles de telefonía móvil en los Estados Unidos fueron muy bajos.

Descensos

Los escasos negocios no impidieron fuertes descensos como los de Carlos Casado (9,64 por ciento), Juan Minetti (8,45 por ciento), Siderar (4,94 por ciento), Telefónica de España (4,51 por ciento), Renault (3,92 por ciento) y Grupo Financiero Galicia (3,47 por ciento).

La única suba de las líderes fue la de Transportadora de Gas del Sur con 1,34 por ciento.

En el sector de títulos públicos, los FRB, la versión de los Brady más negociada cayó 0,96 por ciento y la brecha con los bonos del Tesoro, que se usa para medir el riesgo-país, aumentó a 830 puntos básicos. El rendimiento está nuevamente por encima de 14 por ciento y esto marca la tasa de interés que deberá pagar el país si quiere conseguir dinero. Los otros dos Brady, el Par y el Discount, bajaron 0,57 por ciento y 0,33 por ciento, respectivamente.

Los bonos Global, que son a más largo plazo, también pagaron la mala jornada con caídas de 1,19 por ciento en el caso de la versión 2007, de 0,66 por ciento en los 2027 y de 0,59 por ciento en la 2017.

Culebrón

En Nueva York la elección presidencial se transformó en un «culebrón». Ayer uno de los candidatos a vicepresidente fue internado por una afección cardiaca. En el país de la nueva economía, los votos se siguen recontando a mano. Los inversores, ansiosos por saber quién será su presidente ven que la fecha para finalizar la elección se aleja, por lo que pierden la paciencia y están refugiándose en los papeles más seguros.

Las acciones relacionadas con Internet y la biotecnología fueron las más castigadas. El NASDAQ tuvo una fuerte baja de 4.04 por ciento y es la quinta consecutiva. Su nivel de 2.755,34 puntos es el más bajo desde setiembre de 1999. Desde hace dos semanas, cuando los norteamericanos fueron a votar, el NASDAQ perdió 19 por ciento.

Ayer la empresa más castigada de este índice fue la de programas de computación Portal Software Inc. que cayó 63 por ciento luego de anunciar una facturación menor a la esperada.

Las acciones de los sectores farmacéutico y tabacalero, que según el mercado se beneficiarían con una presidencia de Bush, también perdieron. Philip Morris bajó 4,3 por ciento y Merck & Co., 1,43 por ciento.

En cambio, el Dow Jones que alberga a las 30 empresas más importantes de los Estados Unidos, tuvo un retroceso de 0,91 por ciento a 10.339,32 puntos.

El índice Standard and Poor's 500, el más representativo de Wall Street, retrocedió 1,86 por ciento.

Si la jornada de ayer no fue más desfavorable, se debió al repunte de Coca-Cola, una de las 30 empresas del Dow Jones. El fabricante de gaseosas subió 7,8 por ciento debido a que desistió de comprar Quaker Oats, por la que había ofrecido casi $ 15 mil millones. Esta suba le aportó 26 puntos al índice Dow Jones.

Bonos

En este marco, no extrañó que la volatilidad empujara a los inversores a buscar la opción de menor riesgo: los bonos del Tesoro. Estos títulos volvieron a subir y su retorno a 30 años bajó a 5,646 por ciento contra 5,733 por ciento del día anterior.

En Brasil se terminó la alegría de dos ruedas de fuerte alza. Ayer, la bolsa de San Pablo perdió 1,40 por ciento y el dólar subió 0,63 por ciento a 1,932 real.

México fue la otra Bolsa importante de Latinoamérica que padeció la volatilidad mundial. El principal indicador cayó 3,45 por ciento.