El Parque de la Costa pasó a manos de los banqueros

Desde ayer el Parque de la Costa tiene nuevo dueño: se trata de un fideicomiso liderado por el Dresdner Bank, que se quedó con el centro de entretenimiento del Tigre a cambio de la acreencia que mantenía con su anterior accionista, el holding Sociedad Comercial del Plata (SCP).

En la víspera venció el denominado «período de exclusividad» para acogerse a la propuesta formulada por el grupo que encabeza Santiago Soldati; para que pudiera ser homologada por el juzgado que interviene en el concurso preventivo, era necesario que la aprobaran el equivalente a 67% del capital adeudado y 51% del número de acreedores. Según fuentes del mercado financiero, esos porcentajes habrían alcanzado 85% y 51%, respectivamente. Ahora hay cinco días para presentar impugnaciones, pero se descuenta que el acuerdo quedará firme.

Ya el viernes pasado. durante la audiencia informativa en la que se reunieron los síndicos del concurso, la gente de SCP y el comité de acreedores, había quedado casi confirmada la aceptación del canje de deuda por activos. Ese comité es encabezado por el Dresdner, que tiene una acreencia de $ 170 millones sobre un total de $ 245 millones con privados; al aceptar la entidad alemana, sólo hacía falta el OK de los acreedores comerciales, que hacían el grueso del número.

• Tren de la Costa SA englobaba el parque de diversiones, el tren, los centros comerciales ubicados en las estaciones y el Casino Trillenium, del que tenía 50% (el resto es de Boldt). A los efectos del canje de deuda, SCP dividió la holding en tres unidades de negocios:

• Nuevo Tren de la Costa SA, cuyos activos son el ferrocarril del Bajo y sus centros comerciales;

• Parque de la Costa SA, cuyo único activo es el parque;

• Trillenium, cuyas acciones son ahora directamente de SCP.

Queda claro entonces que el parque quedará en manos del comité de acreedores, de los cuales por lejos el Dresdner es el principal. En él están también el Banco Nación, el Citi y el Société Générale, entre otros. Sobre la deuda mencionada, de $ 245 millones, se aplicó una quita de 17%.

¿Qué pasará con el casino, el tren y los centros comerciales?

La propuesta preveía que Trillenium, escindida de Tren de la Costa SA, siga en manos de SCP; en cambio, la Nuevo Tren de la Costa SA (tren más centros comerciales) se destinará al pago básicamente del crédito privilegiado (extraconcursal) que tiene el Banco Provincia, de unos $ 60 millones. También a saldar las deudas impositivas con los municipios de Tigre, San Fernando, San Isidro y Vicente López, por unos $ 5 millones.

Había un resto de $ 35 millones para acreedores comerciales en este paquete, pero la gran mayoría de éstos habrían optado -según las cifras que trascendieron- por la siguiente alternativa: un bono discount, a tasa cero, expresado en dólares (pero convertido al tipo de cambio de $ 3,50), a 25 años, que comienza a amortizarse en el año 18°.

Esta opción era para quienes no querían parte ni en el tren ni en el parque. Por eso, los $ 35 millones que representaban 35% del Nuevo Tren quedarían para SCP, que permanecería como socio minoritario del Estado provincial.

• Equilibrio

Según las mismas fuentes, tanto el parque como el tren estarían hoy en punto de equilibrio operativo, y se supone que -de reactivarse el consumo- podrían operar en niveles de rentabilidad razonables. Cabe apuntar que el año de su apertura (1997), el parque fue visitado por 1,8 millón de personas; el año pasado, en medio de la peor recesión de la historia, sólo lo hicieron 700.000.

Está más que claro que el Dresdner, cuya presencia en la Argentina es casi simbólica, se abocará de inmediato a la búsqueda de un comprador para el Parque, que en algún momento interesó a la estadounidense Paramount Parks -parte del megagrupo Viacom-, interés que hoy no existe. Tampoco parece probable que, a pesar del aparente estatismo del gobierno nacional, la provincia vaya a quedarse con un tren que el Estado discontinuó a principios de la década del sesenta.

Luego de anunciar el traspaso de la mayoría del paquete accionario de su controlada CGC al fondo Southern Cross de Norberto Morita, a SCP le quedan 20% de esa petrolera, 50% del casino Trillenium, el desarrollo inmobiliario Delta del Plata (ubicado del otro lado del río, frente al Parque de la Costa), 35% de la ISP por satélite Millicom y unas 40 estaciones de servicio con la marca Puma en Ecuador.