Incertidumbre por las tasas en EE.UU.

• El alza de las tasas de interés en Estados Unidos profundizó la recomposición de las carteras de inversores y fondos, sobre todo de bonos de mercados emergentes. El viernes, la tasa a 10 años en EE.UU. subió por encima de 4,76 por ciento anual (acumula 21 puntos en el mes). Si bien algunos temen que la subestimación de los riesgos induzca una tendencia vendedora, más aún ahora que el Banco de Japón abandonó su política monetaria de tasas negativas y ello impacte en la liquidez del mercado, se observa cierta selectividad que contempla los activos argentinos. Lo mejor el viernes fue el cupón atado al PBI, que subió más de 2%. Cabe señalar que el dato de empleo en EE.UU. difundido el viernes no fue tan desalentador como se esperaba, lo que le dio un respiro al mercado.

• En el nivel local, el viernes se negociaron más de $ 2.160 millones en el mercado de bonos y se destacó la recuperación de varios títulos. En el Mercado Abierto Electrónico, donde se operaron $ 1.570 millones, se vieron subas de hasta 4% en los bonos poscanje, mientras que entre los BOCON la tendencia fue bajista; y por el lado de los BODEN, mixta.

• El Discount en pesos, que transó casi 400 millones en pesos y otros 44 millones en dólares, dejó una ganancia de 0,68%. El Par en pesos subió 1,45%, a $ 52,5, mientras que el cupón PBI en pesos cotizó a $ 7,5, con una ganancia de 2,74%, mientras que el cupón en dólares ley neoyorquina se elevó a $ 25,74, lo que implica una suba de 4,34%. Entre los BOCON, el PR12 cayó 0,42% y el PRE8 0,14%. Por el lado de los BODEN, las series en dólares tuvieron el mejor comportamiento con subas de hasta 0,53 por ciento, en cambio las series cortas en pesos cayeron 0,35%.

• En cuanto al mercado cambiario local, el dólar retrocedió un centavo y cotizó en el segmento libre a un promedio de $ 3,09, pese a una fuerte intervención del Banco Central, que compró u$s 73,1 millones y 7,5 millones de euros. El viernes fue una jornada tranquila en la plaza minorista con escasas operaciones y poco movimiento.

• Mientras que en el mercado mayorista Forex se negociaron casi u$s 200 millones, dejando la cotización en $ 3,082 y $ 3,083 para compra y venta respectivamente. Fue determinante la intervención del BCRA dado que al promediar la jornada la divisa negociada entre bancos cayó a $ 3,078. Luego de las compras del BCRA volvió a ubicarse por encima de los $ 3,08. En cuanto a los mercados de futuros, en Rofex de Rosario el contrato a marzo bajó 0,05 por ciento a $ 3,082, y abril recortó 0,1% en $ 2,905.

• En la plaza financiera, la tasa interbancaria (call money) de primera línea se ubicó en 8,90% anual y a 9,15% en las instituciones de menor rango. En este contexto, el Banco Nación paga 4,5% por los fondos de call money. Los ahorristas de plazo fijo en pesos vieron recortes en las tasas por colocaciones a 30 días al obtener 4,95% anual.