La incertidumbre en los EE.UU. beneficiaría al oro

El oro se encuentra hace varios meses lateralizando en la zona de 1.310 USD 1.280 USD sorprendiendo la semana pasada a los inversores cuando registro mínimos de 1.260 USD efecto posterior a la suba de la tasa de interés y los sólidos datos económicos reflejados por EEUU.

Sin embargo, detectamos esta caída como una oportunidad de compra para el metal precioso, el grado de negativismo se encuentra por encima del 90%, interpretando este ratio como un próximo cambio de tendencia que dejara a los especuladores vendidos a estos precios, ratio de gran confianza que utilizamos para detectar el piso y cambio de tendencia del oro el 2015 y 2016.

Bajo la perspectiva técnica, el oro tiene amplias posibilidades de revertir su tendencia bajista y empezar un rally desde los precios actuales, a valores de 1.330 USD como primer objetivo y los máximos de 1.375 USD para el mediano plazo.

En el peor escenario, detectamos una caída más profunda en el oro a valores de 1.240 USD 1.245 USD para realizar piso definitiva en esos precios y empezar el cambio de tendencia.

El oro es un activo refugio por excelencia, sin embargo, los inversionistas no están respondiendo en la misma intensidad que lo hacían usualmente por la no credibilidad de la sostenibilidad de las decisiones de Trump. Por otro lado, el presidente americano, en otro frente, inició una posible guerra comercial con la Unión Europea al colocarle aranceles de 20% a las importaciones de autos de esa zona, así como colocar impedimentos que empresas chinas inviertan en firmas tecnológicas, y bloquear exportaciones tecnológicas a Pekín. Sin embargo, existen eventos como el cierre de negociaciones del brexit, las políticas del nuevo gobierno italiano y las elecciones parlamentarias de Estados Unidos que considero alcistas para el oro.

Es importante mencionar que la Reserva Federal decidió continuar con el alza de la tasa de interés americana, en esta oportunidad la tasa ascendió a valores de 1.75%, subiendo 0.25 puntos básicos, tras los buenos datos económicos registrados en Mayo.

Los futuros eventos que detectamos con alto impacto para el oro son los datos económicos de crecimiento de PBI trimestral de Estados Unidos, que de ser mejor de lo esperado podría confirmar la continuación de la política contractiva de la Reserva Federal, que ya tiene descontado que en la decisión del 1ro de Agosto no habrá cambios de tasa de interés, pero el sentimiento de que esta variación se realice en setiembre está en casi un 80%, según el CME Group. Otros datos cercanos son la minuta de la FOMC y los datos de empleo de la planilla no agrícola.

Sin embargo, realmente estamos pensando que el oro seguirá cayendo a valores de 1.200 USD con esta presión a la baja por el alza de la tasa de interés?

Y mejor porque no pensamos lo contrario, porque no pensar que el mercado, principalmente el oro ya ha descontado la noticia de suba de tasa y lo mas probable es que con la noticia genere un piso importante y un cambio de tendencia lo cual lo llevaría a valores de 1.330 USD en primera instancia para posteriormente alcanzar los máximos históricos de 1.375 USD.

Estadísticamente, soy un estudioso del oro y sobre todo de su comportamiento respecto a la tasa de interés y desde diciembre del 2015 que empezó la política monetaria contractiva, en una cotización de 1.045 USD la onza, el oro ha subido y a realizado cambio de tendencia cada vez que la Fed decidió subir las tasas, una oportunidad de compra que en definitiva ocurrió exactamente en Junio del año pasado, rally del oro tras suba de tasa de interés con ligera caída.

Bajo mi visión y lectura de mercado, el oro ya descontó la suba en la tasa de interés corrigiendo todo mayo desde 1.350 USD a los mínimos de 1.260 USD, el oro se encuentra en la fase de acumulación, preparándose para generar el rally que tanto hemos proyectado este ano a valores de 1.450 USD ' 1.500 USD.

Recomendamos a todos nuestros lectores y/o seguidores, tomar posiciones largas en NUGT y JNUG, detectándolos en importantes puntos de compra, activos que deberán beneficiarse con altos márgenes de rentabilidad en caso el oro llegue a los valores proyectados.