El Dow Jones tuvo una variación intradiaria de 1,5% el Nasdaq Composite algo más, parece ser que la volatilidad en estos dos índices que dirigen la acción del Merval está aumentando y, en tal caso, sin dudas hará aumentar la volatilidad del índice local, en cualquier dirección, hasta que el mercado decida una tendencia probablemente cuando la semana entrante se conozcan los datos de inflación en los Estados Unidos que comiencen a juzguar el movimiento de la FED. En tal caso, dentro del mercado de opciones local, el mejor posicionamiento continúa siendo el straddle o strangle comprado que equivale a la titularidad de un call y un put, de igual o distinto precio de ejercicio pero próximos al at the money y del vencimiento más próximo, o sea agosto, favorecidos también por la muy baja volatilidad implícita en sus primas. Por ejemplo en Petrobras Energía la compra de un put y de un call 3,40 agosto combinada cuesta 8 ctvos., y se gana con la acción abajo de 3,32 o arriba de 3,48 al vencimiento, achicándose la banda si se liquida la operación antes. En Acindar el costo de un call y un put de 4,60 agosto, sumados, quedó al cierre a 12 ctvos., abajo de 4,48 se comienza a ganar. En Tenaris el strangle equivalente a la compra del call de 57,567 agosto (75 ctvos.) y del put 55,567 agosto (1,50).
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