Leve baja de títulos argentinos en el mundo por caída de Bolsas

Mientras se espera que hoy Domingo Cavallo anuncie la Carta de Intención que se firmó con el FMI, se registró una toma de ganancias en el mercado de títulos públicos que hizo subir el riesgo-país a 1.405 puntos, 1,37% por encima del cierre del miércoles.

Incidió en la suba el tembladeral que soportaron las Bolsas del mundo por la caída de los papeles de empresas tecnológicas en Wall Street ante la investigación por monopolio que se le abrió a Microsoft en Europa.

Cualquier incidente de esta magnitud hace que los grandes inversores se replieguen buscando valores más seguros como los títulos del Tesoro de los Estados Unidos. Este movimiento que se llama «fly to quality» hace que las acciones y títulos públicos de países emergentes soporten presiones de venta.

Ante esta realidad la baja que soportaron los títulos argentinos fue moderada. El Global 2008, el principal título de la deuda externa, perdió 2,72% al cerrar en 67,18 dólares. Los otros dos bonos del megacanje, el Global 2018 y 2031, bajaron 0,36% y 0,72% respectivamente, con muy pocos negocios. Cabe recordar que el Global 2031 el día anterior había subido más de 7%.

• Baja general

Los bonos Brady cayeron en sus tres opciones. Los FRB retrocedieron 2,15% a 76,50 dólares, mientras los Par perdieron 0,36% y los Discount, 0,73%. La caída promedio de los títulos públicos argentinos fue de 2%.

A todo esto en el sistema financiero sigue la recuperación de depósitos en el sistema. Los plazos fijos el martes pasado crecieron $ 120 millones. Sin embargo ese día se perdieron u$s 199 millones de reservas porque, se presume, grandes bancos comenzaron a devolver líneas de crédito del exterior que habían tomado para hacer frente a la caída de depósitos. Pero también es cierto que la caída de reservas coincide con la baja de la circulación monetaria, porque el público aún mantiene dólares «bajo el colchón» y no los ha retornado al sistema.

Al estar el sistema financiero más calmo ayer siguió la baja de tasas en el circuito interbancario. Las entidades de primera línea pagaron por el call en pesos 4,75% anual a 1 día y 5,25% a 7 días. En dólares estas operaciones se hicieron a 4% y 4,5%, respectivamente.

Las entidades de segunda línea, con bancos oficiales incluidos, se tuvieron que financiar con los pases del Banco Central a tasas más altas. Ayer se colocaron 2.085 millones de los cuales 37 millones fueron en pesos a una tasa de 16% anual, y el resto en dólares a 11,50%. Como se ve la diferencia de tasas con el circuito de call es demasiado amplia.

En la Bolsa se sintió la influencia de la caída de Wall Street ya que esta vez la baja se produjo con un alto volumen de negocios. El índice Merval que agrupa a las acciones líderes bajó 2,19% con un monto de negocios de $ 22,33 millones, el doble de lo que se venía operando.

En Nueva York, la Bolsa fue arrastrada por Microsoft. El Dow Jones perdió 1,70% y el NASDAQ, 2,79%.

En cuatro sesiones, el Dow Jones perdió casi 5%. En relación a sus récords establecidos del primer trimestre de 2000, el Dow Jones está 15,4% abajo y el NASDAQ, 65%. El Dow ayer llegó al su nivel más bajo desde principios de abril y cerró por debajo de los 10.000 puntos.

En Europa, la caída también fue general a pesar de la baja de las tasas del euro y su fortalecimiento frente al dólar.

París cayó a los niveles más bajos de los últimos dos años. El CAC-40 bajó 2,71%. En Londres el «footsie» cayó 1,57%; mientras Madrid perdió 2,29%; Francfort, 2,69% y Milán, 2,16%.

Microsoft, uno de los grandes responsables del derrumbe mun-dial, ayer perdió 5,49% en Wall Street ante la investigación de monopolio que le inició la Comisión Europea. Sun Microsystems, el otro papel de la polémica, cayó 17,6% luego de haber advertido que no facturará lo previsto y tendrá pérdidas operativas este año.

En tanto, en Brasil la Bolsa de San Pablo bajó 1,41%, pero el dólar retrocedió 0,24% al cerrar en 2,536 reales. Los mejores datos sobre la Argentina le están quitando presión de compra a los dólares.

En tanto, los negocios en la Bolsa paulista siguieron muy reducidos al sumar apenas 351,83 millones de reales ($ 139 millones).