La Secretaría de Finanzas saldrá hoy a buscar u$s 500 millones en el mercado local, a través de lo que sería una nueva emisión de BONAR, cuyo vencimiento se producirá en 2013. Los detalles del bono recién serán divulgados a primera hora, pero se estima que la tasa de interés que conseguirá el gobierno debería ubicarse levemente por encima de 8% anual en dólares.
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De esta manera, se busca aprovechar un buen momento del mercado para financiarse a tasas relativamente bajas. De hecho, la caída de la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años hasta 4,78% anual alentó el ingreso de capitales a activos emergentes. Los bonos argentinos no fueron la excepción y llegaron a subir hasta 10% en agosto, continuando firmes durante setiembre. De hecho, el riesgopaís de la Argentina tocó un piso mínimo.
Con el incremento de los precios, se produce una reducción de la consiguiente disminución de las tasas de interés. Este es el contexto que quiere aprovechar el secretario de Finanzas, Alfredo Mac Laughlin, para tomar fondos frescos.
Destino
Aunque no hubo aclaraciones oficiales, se estima que los nuevos recursos servirán para prefinanciar parte de los vencimientos de deuda del año próximo, que se acercan a los u$s 10.000 millones.
Colombia, México y Venezuela también aprovecharon las posibilidades que se produjeron en el mercado de bonos para cubrirse por los vencimientos del año que viene.
La expectativa de que la Reserva Federal habría finalizado su ciclo alcista de tasas generó el apuro por parte del Palacio de Hacienda para buscar financiamiento barato. En esta nueva licitación, tal como viene ocurriendo en las últimas operaciones, ingresarán fundamentalmente inversores extranjeros.
